Unicredit y la oferta pública de cambio
Unicredit sacudió el mundo bancario italiano con el anuncio de una oferta pública de cambio (Ops) en el Banco BPM. Con unos 97 000 empleados y 4 736 sucursales, la operación podría tener un impacto significativo y atender a más de 19 millones de clientes.
La oferta, fijada en 6.657 euros por acción, se basa en el precio de las acciones de Unicredit, que al cierre de la última sesión se situaban en 38.041
euros.
Estrategia de expansión e independencia
Unicredit califica esta medida de «autónoma e independiente» de la inversión en Commerzbank, destacando la estrategia de expansión del banco milanés en el mercado europeo. La OPS, acrónimo de Public Exchange Offer, es una oferta dirigida al público inversor para la adquisición de instrumentos financieros a cambio de otros instrumentos financieros. Antes de lanzar la oferta, Unicredit notificó a CONSOB, la autoridad supervisora del mercado italiana, adjuntando un documento informativo para garantizar la transparencia para los inversores
.
Implicaciones para el mercado bancario
Si la oferta de Orcel tuviera éxito, Unicredit se convertiría en el primer banco paneuropeo por tamaño y el tercero por capitalización bursátil. La integración con el Banco BPM, uno de los principales bancos italianos con más de mil sucursales concentradas en el norte de Italia, podría conducir a una mejora del potencial de los dos grupos y a un mayor fortalecimiento de la realidad paneuropea de Unicredit. La transacción, si se completa, se espera para principios de junio de 2025, seguida de la retirada del Banco BPM
de Piazza Affari.
El contexto internacional y los desafíos
En septiembre de 2023, Unicredit aumentó su participación en Commerzbank hasta el 21%, con la intención de alcanzar el 29,9%. Sin embargo, el gobierno alemán aún no ha dado su consentimiento a esta unión, y el canciller Olaf Scholz ha expresado su preocupación por las adquisiciones hostiles en el sector bancario. Este complejo entorno internacional podría influir en la dinámica de la oferta de Unicredit sobre el Banco BPM y en el futuro de los
bancos en Europa.