Cada año trae una nueva tendencia al mercado de criptomonedas, con los últimos años viendo a DeFi, NFT y metaverse (entre otros) lograr llamar la atención de millones de comerciantes que buscan la próxima gran cosa. Bueno, este año parece que es el turno de apostar tokens para disfrutar de rendimientos superiores a la media, con algunos de los más grandes, incluidos Lido DAO (LDO) y Frax Share (FXS), aumentando más del 100% en el último mes más o menos.
Este artículo explicará qué son los tokens de apuesta, contextualizando su ascenso a la eminencia en los últimos meses y explicando por qué los inversores los han tomado tan grandes. Básicamente, todo el fenómeno puede reducirse a una causa principal: Ethereum, que en la transición a un mecanismo de consenso de prueba de participación en septiembre pasado generó una demanda masiva de servicios de participación.
¿Qué son los tokens de apuesta? ¿Cuáles son los más grandes?
Por «token de replanteo», este artículo generalmente significa cualquier token nativo de un servicio o plataforma de replanteo. No significa tokens que realmente pueda apuntar (como ethereum, cardan, solano, lunares, etc.) y que se utilicen para asegurar la red del token correspondiente.
En otras palabras, los tokens de staking
tienen algún tipo de utilidad para la plataforma de staking que los emite, ya sea esta utilidad relacionada con la gobernanza o el pago de tarifas de transacción y servicio. Como resultado, aquí están los cinco tokens de apuestas más grandes en el mercado de criptomonedas en este momento, ordenados por capitalización de mercado.
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Lido DAO (LDO): Capitalización de mercado de $ 1.78 mil millones y una valoración totalmente diluida (oferta máxima x precio) de $ 2.13 mil millones. Lanzado a principios de 2021, LDO es el token de gobierno de Lido, por lo que debe votar sobre las actualizaciones del protocolo y también sobre los usos de tesorería de Lido DAO.
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Frax Share (FXS): Capitalización de mercado de $ 752.8 millones y valoración totalmente diluida de $ 1.03 mil millones. Lanzado a fines de 2020, FXS es el token nativo de utilidad y gobierno de Frax Finance, una plataforma descentralizada de stablecoin y DeFi que también ofrece staking de Ethereum.
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Rocket Pool (RPL): Capitalización de mercado y valoración totalmente diluida de 728,3 millones de dólares. Lanzado a mediados de 2018, RPL se está utilizando dentro de la plataforma Rocket Pool para proteger los nodos y financiar uno de los dos DAO que ejecutan el servicio de replanteo.
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Ankr Network (ANKR): Capitalización de mercado de $ 213.2 millones y valoración totalmente diluida de $ 262.2 millones. Lanzado a principios de 2019, ANKR tiene una variedad de usos dentro del ecosistema ANKR, incluido el pago por el acceso a los diversos servicios de participación administrados por ANKR, así como para la gobernanza y la protección de nodos.
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StakeWise (SWISE): Capitalización de mercado de $ 29.7 millones y valoración totalmente diluida de $ 151.3 millones. Lanzado en abril de 2021, StakeWise es un servicio para apostar Ethereum, con SWISE actuando como un token de gobierno para su DAO.
¿Por qué los tokens de staking funcionan tan bien en el mercado de criptomonedas en este momento?
Los tokens anteriores se han desempeñado particularmente bien en los últimos uno o dos meses, superando los rendimientos generales del mercado y superando los rendimientos de muchas de las criptomonedas más grandes, incluidas bitcoin, ethereum y cardano.
Por ejemplo, LDO ha aumentado un 119% en el último mes, en comparación con el 31% para el mercado en su conjunto y el 39,5% para bitcoin. Es una historia similar con FXS, RPL, ANKR y SWISE, que han ganado 140%, 92%, 70% y 105% respectivamente en los últimos 30 días.
Claramente, algo está sucediendo aquí, con tokens de replanteo que demuestran ser la clase de criptomoneda de mejor rendimiento en el mercado durante este tiempo. Como se indicó anteriormente, la explicación básica de este fenómeno es bastante simple, siendo el crecimiento del staking de Ethereum el principal culpable.
En pocas palabras, solo los más expertos en tecnología, y ricos, pueden lograr correr a casa apostándose a sí mismos, ya que requiere la capacidad de ejecutar un nodo Ethereum completo 24/7, así como al menos 32 ETH (equivalente a poco más de $ 50,000). Por lo tanto, la mayoría de los inversores interesados en apostar su ETH han recurrido a los grupos de apuestas, y los cinco tokens anteriores son nativos de esos grupos.
Y sí, el mercado realmente se ha volcado en estos grupos a lo grande, con Lido convirtiéndose en la aplicación DeFi más grande de todo el ecosistema de criptomonedas en términos de valor total bloqueado. En julio de 2022, su TVL era de alrededor de $ 5.1 mil millones, pero ahora ha aumentado a poco más de $ 8 mil millones, superando a MakerDAO (que supervisa varias monedas estables algorítmicas) en el proceso.
Este aumento se produjo en un momento de disminución de los TVL para la mayoría de las otras aplicaciones DeFi, lo que indica que la apuesta se está volviendo muy grande. Y hay numerosas razones por las que ETH tendría una gran demanda.
Por qué la demanda de participaciones de ETH ha crecido tan rápidamente
En primer lugar, a pesar de un reciente mini-rally, el mercado sigue en recesión, ya que bitcoin (por ejemplo) todavía está un 66,5% por debajo de su máximo histórico de $ 69.044. Las ganancias son escasas en este momento, por lo que aquellos inversores que todavía tienen tokens y quieren hacer algo con ellos han comenzado a apostar Ethereum en mayor número, ya que esto puede ganarles una variedad de recompensas. No solo recibirán ETH adicional como rendimiento (al menos una vez que se envíe la actualización de Shanghai en marzo), sino que los grupos de apuestas que utilizan, incluidos Lido, Frax y Rocket Pool, proporcionan derivados de ETH a cambio del ETH real que apuestan.
Esto significa que los apostadores de ETH también tienen la capacidad de utilizar los derivados que reciben: Frax ether (FRXETH), Lido staked ether (STETH) y Rocket Pool ETH (RETH), para perseguir más ganancias. En gran medida, esto implica usar estos derivados de ETH en otras plataformas DeFi como liquidez, algo que extrae sus propios rendimientos.
Más allá de eso,
lo más probable es que haya un interés en Ethereum y ETH, ya que el cambio de la red a la prueba de participación ha creado una narrativa que algún día podría poner a Bitcoin patas arriba. La fusión y otras actualizaciones también han creado una situación en la que, durante los períodos de uso intensivo, ETH se vuelve efectivamente deflacionario, en la medida en que su suministro realmente se reduce (esto se debe al consumo en cadena de tarifas de transacción y la reducción de la acuñación de nuevos ETH después de cambiar a PoS).
Como tal, es cuestionable si la narrativa y el sentido de expectativa en torno a Ethereum están ayudando a hacer que el staking sea muy popular, especialmente durante un mercado bajista en curso. A su vez, esto ha creado una demanda significativa de tokens de replanteo, ya sean los problemas de gobernanza de tokens de utilidad y plataformas de replanteo, o derivados de ETH (o SOL, o AVAX, etc.) que emiten a cambio de ganancias.
Y con la prueba de participación configurada para convertirse en una cita más grande en lugar de más pequeña dentro del ecosistema de criptomonedas en los próximos meses y años, espere que los tokens de apuesta aumenten principalmente en valor.