La siguiente guía analizará los entresijos de la flotación en las acciones, por qué es importante para los inversores y cómo puede determinar el tipo de rendimientos que puede esperar.
Al invertir en acciones, es esencial hacer su tarea antes de tomar cualquier decisión.
Una pieza clave de información a la que querrá prestar mucha atención es la flotación de las acciones y cómo su tamaño puede afectar el riesgo involucrado con la inversión.
Flotar en la definición de acciones
La flotación en acciones se refiere al número de acciones públicas disponibles para la negociación en el mercado abierto. No es el total de acciones en circulación, ya que excluye cualquier acción estrechamente mantenida y restringida. En pocas palabras, la flotación de una acción le dice cuántas acciones se pueden comprar o vender en el momento presente.
El cálculo de acciones flotantes requiere que reste el número de acciones estrechamente mantenidas y restringidas del número de acciones en circulación. Las acciones restringidas son aquellas que no están disponibles para el comercio durante un cierto período porque se encuentran en un período de bloqueo después de una oferta pública inicial (OPI). Las acciones de propiedad cercana, por otro lado, pueden ser propiedad de personas con información privilegiada de la empresa, accionistas principales o empleados.
Cálculo de ejemplo de stock flotante
Como se señaló anteriormente, el número de acciones en circulación no siempre representa el importe de las acciones flotantes. La flotación de una empresa se calcula restando las acciones estrechamente mantenidas (acciones propiedad de instituciones, administración y ESPOs) y restringidas de las acciones en circulación.
Por ejemplo, una empresa puede tener 10 millones de acciones en circulación. Sin embargo, de los 10 millones de acciones, 5 millones son propiedad de algunas grandes instituciones, la administración posee 1 millón de acciones y 500,000 acciones se contribuyen a ESPO (plan de propiedad de acciones de los empleados).
Por lo tanto, el stock flotante es de 3,5 millones (10 millones – 5 millones – 1 millón – 0,5 millones). Como porcentaje de las existencias en circulación, la existencia flotante será del 35 % (3,5 millones divididos por 10 millones = 0,35 multiplicados por 100).
Stock flotante bajo vs. alto
Dado que el float es el número de acciones disponibles para la negociación pública, es propenso a fluctuaciones a lo largo del tiempo y está influenciado por diversas condiciones. Generalmente clasificado como alto y bajo, conocer el tamaño del flotador iluminará la volatilidad y la liquidez de la acción.
Stock de flotación alta
Una flotación de acciones se considera alta si tiene una gran cantidad de acciones disponibles para la negociación, normalmente con más de 15 millones de acciones dentro de su flotación. A menudo se ve una alta flotación de acciones en empresas más grandes.
Debido a muchas acciones en el float, su liquidez puede absorber cualquier gran movimiento. La falta de escasez significa que el valor a menudo se equilibra con el número de acciones que se negocian. Dado que se necesita más esfuerzo para mover el precio, las acciones con una flotación alta tienden a ser más predecibles y menos volátiles.
Como estables y predecibles, las acciones de alta flotación son preferidas por los inversores que buscan un crecimiento estable y a largo plazo sin un mayor riesgo de pérdidas significativas en una sola sesión.
Ventajas de las acciones de alta flotación para los inversores:
- La mayoría de las acciones en la categoría de alta flotación son grandes empresas con un alto número de acciones para hacer que el precio por acción sea asequible para el inversor promedio. Además, muchas de estas empresas son titanes en su industria con una larga historia de dominio dentro de sus respectivos mercados. Invertir en una empresa exitosa de larga data es, por supuesto, una apuesta mucho más segura;
- Ideal para inversores que buscan un crecimiento estable y constante;
- Las personas con información privilegiada rara vez poseerán más del 50% de una acción de alta flotación, lo que significa que los votos importantes de los accionistas en las empresas con acciones de alta flotación generalmente siguen las líneas de lo que la comunidad inversora quiere ver, ya que poseen la mayoría de las acciones de la compañía.
Contras de acciones de alta flotación para los inversores:
- Debido a la naturaleza tranquila de las acciones de alta flotación, hay menos potencial de ganancias trascendentales a corto plazo;
- La baja propiedad interna también puede verse como un inconveniente. Si los expertos de la compañía no quieren poner su dinero en el juego, vale la pena considerar si debería hacerlo. Por lo tanto, al invertir en acciones de alta flotación, asegúrese de buscar compañías bien establecidas;
- Como las compañías de alta flotación tienen al menos 15 millones de acciones disponibles en el mercado abierto, para tener un poder de voto real como inversor singular, tendría que poseer una parte importante de esa flotación multimillonaria.
Stock de flotación baja
Como su nombre indica, las acciones de flotación baja indican que el número de acciones disponibles para el comercio público es bajo, generalmente con menos de 10 millones de acciones disponibles libremente. Esto puede ser el resultado de tener un número sustancial de acciones estrechamente mantenidas o restringidas o tener pocos inversores. Para tales acciones, el volumen promedio diario tiende a ser bajo, lo que lleva a la volatilidad y, como resultado, a amplios precios de oferta y demanda.
Antes de que la empresa diluya su valor lanzando más acciones al mercado, la flotación más baja, al principio, puede hacer que el precio de la acción se dispare mientras la demanda esté allí. Para acciones de flotación tan bajas, un repunte implacable crea demanda. En otras palabras, los inversores están tropezando consigo mismos para comprar acciones cuando son escasas, lo que aumenta notablemente el precio.
Debido a las grandes oscilaciones en el valor, las acciones de flotación baja tienden a atraer a los operadores diarios. Pueden ser altamente lucrativos a corto plazo, pero también verdaderamente inductores de dolor de cabeza debido a su carácter extraordinariamente volátil y de rápido movimiento.
Ventajas de las acciones de flotación baja para los inversores:
- Debido a la naturaleza altamente volátil de las acciones de baja flotación, existe una amplia oportunidad de ver ganancias dramáticas a corto plazo;
- Aunque no siempre es el caso, las acciones de flotación baja tienen flotaciones bajas porque las personas con información privilegiada han comprado un gran porcentaje de acciones en circulación. La propiedad de información privilegiada de alto nivel indica que la administración de la empresa tiene una gran confianza en que la empresa se está moviendo en la dirección correcta;
- Las acciones de flotación baja tienen un suministro limitado de acciones disponibles. Por lo tanto, incluso las noticias más pequeñas pueden desencadenar un aumento en la demanda que conduce a un crecimiento dramático en el precio de las acciones.
Contras de las acciones de flotación baja para los inversores:
- Los altos niveles de volatilidad también pueden expresarse como una desventaja importante. Así como presenta una oportunidad para ganancias extraordinarias, las pérdidas pueden ser igual de significativas. Un no-go definitivo para un inversor reacio al riesgo;
- Las acciones de baja flotación tienden a representar a empresas menos conocidas. Si bien existe la posibilidad de que aquí se encuentre la próxima Apple (NASDAQ: AAPL), a menudo, estas empresas presentan más preguntas que respuestas, por lo que es esencial que realice una investigación adicional en su proceso de toma de decisiones;
- A veces, las acciones de baja flotación con alta demanda se dispararán. Sin embargo, un escenario más probable es que estas acciones menos conocidas pueden no tener mucha demanda, lo que hace que las acciones adquiridas sean mucho más difíciles de vender.
Evaluación de las existencias de baja flotación
Algunas cosas que vale la pena tener en cuenta al considerar invertir en acciones de baja flotación:
- Volumen relativo (RVOL): El volumen relativo muestra el volumen de negociación actual de las acciones de la empresa en comparación con los volúmenes anteriores. Este indicador es crítico para los inversores porque puede afectar la liquidez de la acción. La baja liquidez significa que los inversores potencialmente se quedan atascados con acciones que no pueden vender.
- Catalizadores de noticias: Las noticias positivas o negativas pueden tener un impacto inmenso en un bajo valor de las acciones flotantes. Esté atento al mercado de valores y a las noticias corporativas para predecir qué acciones es probable que hagan movimientos. Un evento de noticias puede hacer que un stock de flotación baja cambie entre el 50% y el 200% en un solo día, ya que son escasos.
- Porcentaje de flotación: Este es el porcentaje del total de acciones disponibles para el comercio. Cada operador tiene su preferencia específica, pero la mayoría busca una tasa entre el 10 y el 25%. Vale la pena considerar: qué tan pequeña es la flotación de acciones y por cuánto tiempo, las razones por las que es baja y si hubo una división inversa de acciones (fusión de acciones para formar un número menor de acciones proporcionalmente valiosas).
Acciones flotantes vs. acciones autorizadas vs. acciones en circulación: diferencias clave
Las acciones de una empresa se pueden organizar en tres clasificaciones diferentes, dependiendo de su estado:
- Las acciones en circulación son el número total de acciones que una empresa ha emitido. Esto incluye cualquier acción estrechamente mantenida y restringida y aquellas disponibles para la negociación pública.
- Las acciones autorizadas son la cantidad máxima de acciones que una empresa está legalmente autorizada a emitir. Incluye cualquier acción que ya haya sido publicada, así como acciones que tengan la aprobación de la gerencia pero que aún no hayan sido lanzadas al mercado de negociación. El recuento de acciones autorizadas se establece cuando se crea la empresa.
- La flotación indica cuántas acciones están disponibles para el público inversor en general para el comercio. Excluye cualquier acción restringida o estrechamente mantenida.
En conclusión
En resumen, una flotación de acciones es el número total de acciones disponibles para que el público inversor compre y venda. La flotación de la empresa es una excelente medida del riesgo potencial y la recompensa, así como de la estructura de propiedad, todo lo cual es de gran importancia para un inversor.
Tenga en cuenta que las acciones flotantes tienen una relación inversa con el riesgo, ya que las acciones de alta flotación son menos riesgosas que las acciones de baja flotación. Por lo tanto, es vital averiguar lo que está buscando como inversor; ¿Es un crecimiento estable y ganancias a largo plazo, o un impulso con rendimientos potenciales significativos a corto plazo?
Preguntas frecuentes sobre la flotación en las acciones:
¿Cómo calcular el flotador?
La flotación en acciones se calcula deduciendo las acciones restringidas y estrechamente mantenidas de la compañía de sus acciones en circulación.
¿Qué es un stock de flotación baja?
Cuando una empresa tiene un bajo porcentaje de acciones disponibles para el comercio público, se considera que tiene un stock de flotación baja. La baja oferta de acciones conduce a una mayor volatilidad y, por lo tanto, a precios de oferta y demanda amplios.
¿Por qué operar con acciones de flotación baja?
La alta volatilidad de las acciones de baja flotación las hace más expertas en un buen desempeño a corto plazo. Entonces, si se siente cómodo con altos niveles de estrés y ha investigado, las acciones de baja flotación pueden sorprenderlo con impresionantes ganancias a corto plazo.
¿Qué es un stock de flotación alta?
Cuando una empresa tiene un alto porcentaje de acciones disponibles para el comercio público, se considera que tiene un alto stock flotante. Una mayor oferta en acciones conduce a movimientos más estables en el precio de las acciones, lo que hace que las acciones de alta flotación sean una inversión de riesgo razonablemente bajo.
¿Por qué debería considerar las acciones de alta flotación?
La estabilidad y previsibilidad de las acciones de alta flotación las convierten en una buena opción para obtener ganancias a largo plazo. Por lo tanto, si usted es un inversor reacio al riesgo que busca invertir en acciones que crecerán con el tiempo, las acciones de alta flotación pueden presentar una estrategia de inversión lucrativa a largo plazo.