La plataforma de préstamos criptográficos detuvo los retiros a medida que Bitcoin caía en espiral, enviando sus tokens al colapso. Esto es lo que sucedió.
En medio de un colapso más amplio en el mercado de criptomonedas, la plataforma de préstamos criptográficos Celsius anunció el 12 de junio que suspendía todos los retiros en su plataforma de préstamos, citando «condiciones extremas del mercado» y la necesidad de «estabilizar la liquidez».
En las horas posteriores al anuncio, el token nativo de Celsius, CEL, se desplomó un 70% en solo una hora; al día siguiente se cotizaba a más de un 40% menos. La espiral descendente del CEL se produjo en medio de una gigantesca venta masiva que vio caer la capitalización total del mercado de las criptomonedas a menos de un billón, o más de dos tercios a su máximo histórico de $ 3 billones, mientras que Bitcoin cayó a niveles no vistos desde 2020.
La declaración de la misión de Celsius establece que su objetivo es «interrumpir el sector financiero». Si los titulares de Bloomberg y el Financial Times tienen algo que ver, ciertamente ha tenido un efecto disruptivo, en el propio mercado de criptomonedas.
Entonces, ¿qué pasó? La respuesta corta: nadie lo sabe realmente, pero el último año los problemas han fermentado.
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Cómo empezó
Celsius es bastante típico entre las plataformas de préstamos de finanzas descentralizadas (DeFi). Cualquiera puede subir, prestar y pedir dinero prestado, pero si está interesado en este último, el préstamo debe estar sobregarantizado, lo que significa que el prestatario debe depositar más de lo que está pidiendo prestado.
Esto es contradictorio para la persona promedio, pero recuerde, las criptomonedas no están reguladas actualmente, por lo que no hay cobradores de deudas que eviten que los prestatarios incumplan.
Entonces, si bien DeFi ofrece la promesa de un sistema financiero alternativo al ofrecer rendimientos más competitivos que las cuentas de ahorro, todavía existen barreras de entrada de capital y tecnología.
Una vez que los usuarios han dado el paso y han puesto algo de dinero en el protocolo, son capaces de obtener rendimientos atractivos. Según su sitio web, Celsius ofrece más del 7% de rendimiento en monedas estables como USDC y Tether, 7.25% para Polygon, 6% para Ethereum y 6.25% para Bitcoin.
El protocolo luego presta sus tokens agregados a tasas más altas a los prestatarios. Celsius insiste en que utiliza las criptomonedas de los clientes para nada más que préstamos de protocolo y operaciones mineras de Bitcoin, y cuenta con testimonios sobre su «transparencia» y «auditorías en tiempo real» como un único punto de venta.
Cómo va
El token CEL de Celsius entró en caída libre poco después del anuncio de que suspendía los retiros el 13 de junio. El resto del mercado de criptomonedas parece haber seguido su ejemplo, aunque con pérdidas menos marcadas.
La causa a corto plazo de los problemas de Celsius parece deberse a la punta Lido Etherin (stETH), un token vinculado a ETH de Ethereum. stETH representa el ETH atascado en la cadena de balizas Ethereum 2.0, una cadena que corre paralela a la cadena de bloques principal de Ethereum que eventualmente se combinará con la red principal de Ethereum en un evento conocido como
En las plataformas DeFi, stETH se utiliza a menudo como garantía para pedir prestado ETH. El problema es que stETH recientemente perdió su anclaje contra ETH, amenazando esas posiciones. Con los tenedores vendiendo y la fecha del sindicato sumida en la incertidumbre, ahora hay una fuerte presión de venta sobre stETH.
Entonces, ¿qué tiene que ver con Celsius? La plataforma DeFi había bloqueado los fondos de los clientes en stETH, y una despegación de stETH podría inducir una ola de reembolsos, desencadenando una crisis de liquidez.
Celsius: siente el calor
Durante el año pasado, varios reguladores han dejado en claro que ven los productos de préstamos criptográficos de alto rendimiento como Celsius como valores no registrados. En septiembre pasado, cuatro estados (Nueva Jersey, Texas, Alabama y Kentucky) habían enviado cartas de alto el fuego a Celsius. Ese mismo mes, Coinbase cerró su producto Lend planeado después de que la SEC amenazara con acciones legales si se lanzaba.
Para entonces, Celsius ya había cerrado operaciones en el Reino Unido, citando «incertidumbre regulatoria». La compañía decidió que un traslado a los Estados Unidos también eliminaría la expansión estratégica, lo que le permitiría centrarse en la obtención de licencias y registros nacionales para «garantizar la viabilidad a largo plazo de Celsius y su comunidad».
En octubre de 2021, Celsius recaudó $ 400 millones en una ronda de financiación que lo llevó a una valoración de más de $ 3 mil millones. En noviembre, reveló que la financiación había aumentado a 750 millones de dólares después de suscribirse en exceso al aumento.
En mayo de 2022, Celsius cambió sus ofertas de recompensas para cumplir con los reguladores al eliminar gradualmente las cuentas de alto interés para los inversores estadounidenses no acreditados, esencialmente una forma fantasiosa de decir que impedía que las personas que no ganan $ 200,000 al año o tienen $ 1 millón en el banco obtuvieran los rendimientos más altos.
Los problemas actuales de Celsius se producen solo un mes después del colapso de otro abanderado de DeFi, Terra. La stablecoin vinculada al dólar de la plataforma, UST, cayó a cero después de que su caso de uso número uno, obteniendo rendimientos del 20% en Anchor, se viera comprometido por la incertidumbre del mercado. Siguió una salida masiva, en la que se quemaron miles de millones de FSO para acuñar LUNA a una velocidad demasiado rápida para el algoritmo de anclaje. Todo un ecosistema ha sido aniquilado.
Mientras tanto, una gran cantidad de dinero se ha movido de Celsius; en la primera mitad de 2022, la cantidad total de activos digitales bloqueados en el protocolo se redujo de aproximadamente $ 24 mil millones a $ 12 mil millones.
Nexo propone la adquisición de activos Celsius mientras el rival de los préstamos criptográficos detiene los retiros
El gestor de activos digitales Nexo respondió a la noticia de que su rival Celsius detuvo los retiros presentando una propuesta para comprar algunos de los activos líquidos de la compañía.
Después de la congelación de los retiros el domingo, su rival Celsius Nexo propuso una compra de algunos de los activos líquidos de la compañía, señalando «lo que parece ser la insolvencia» de Celsius. Con el mercado de criptomonedas más amplio en rojo, es un momento tumultuoso para DeFi en particular, y las criptomonedas en general.
