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El contexto actual de las pequeñas capitalizaciones
Con la elección de Donald Trump y sus políticas económicas, el mercado bursátil estadounidense ha mostrado signos de recuperación, especialmente para las pequeñas empresas, conocidas como pequeñas empresas de capitalización. Estas empresas, más orientadas al mercado nacional, pueden beneficiarse de un entorno económico favorable, ya que están menos expuestas a las fluctuaciones mundiales y a las tensiones comerciales.
Su capacidad para adaptarse rápidamente a la dinámica del mercado las convierte en una opción atractiva para los inversores.
Rendimiento histórico y perspectivas futuras
Si echamos la vista
atrás, en el mes siguiente a la victoria de Trump en 2016, el índice Russell 2000, el índice de pequeña capitalización, superó al S&P 500 en casi un 11%.
Aunque esta vez no se espera una respuesta tan contundente, la victoria republicana crea un entorno más favorable para estas empresas. Además, la flexibilización de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal ofrece un respaldo adicional, ya que las pequeñas capitalizaciones se han visto más afectadas por el aumento de los tipos en los últimos años
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Ventajas competitivas de las pequeñas capitalizaciones
Las pequeñas empresas tienden a ser más cíclicas y diversificadas, lo que significa que pueden beneficiarse de una recuperación económica. Invertir en empresas de pequeña capitalización ofrece una exposición diferenciada en comparación con las de gran capitalización, que suelen tener una mayor exposición internacional.
Esto es particularmente relevante en un contexto en el que la economía estadounidense ha demostrado una capacidad de recuperación sorprendente, alejándose de las previsiones recesivas y considerando un
escenario de aterrizaje suave.
Valoraciones y oportunidades de fusión
En la
actualidad, las pequeñas capitalizaciones cotizan con un descuento en comparación con las grandes capitalizaciones y su media histórica, lo que hace que las valoraciones sean atractivas para los inversores.
Si se produce una revalorización del múltiplo, esto podría alentar a las pequeñas capitalizaciones a obtener mejores resultados. Además, la caída de los tipos podría estimular un aumento de las fusiones y adquisiciones, ya que muchas empresas están intentando aprovechar el efectivo disponible
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Estrategias de inversión e investigación
Invertir en pequeñas capitalizaciones requiere un análisis profundo y un enfoque activo. Las pequeñas empresas, aunque tienen un mayor potencial de crecimiento de beneficios, suelen ser menos seguidas por los analistas. Es crucial identificar las oportunidades infravaloradas mediante una investigación en profundidad y un análisis fundamental. Nuestro equipo de administración se compromete a mantener relaciones constantes con las compañías de la cartera, para comprender mejor su desempeño y sus perspectivas futuras
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