En esta guía, aprenderá qué es OTC (Over-the-Counter) y cuáles son los tipos de mercados OTC, así como las ventajas y desventajas de operar en este mercado.
Índice de contenido:
Definición OTC
OTC (Over-the-Counter) es el proceso de negociación de acciones directamente entre un comerciante y un corredor (también conocido como off-exchange trading) sin la participación de terceros (por ejemplo, regulador cambiario).
Los distribuidores actúan como creadores de mercado anunciando el precio de venta y compra de acciones. Significa que los vendedores y compradores negocian a través de servicios especiales de cotización entre distribuidores administrados por OTC Markets Group, pero no a través de bolsas formales como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).
En el OTC, es posible encontrar acciones, títulos de deuda y derivados que generalmente no se negocian en las bolsas de valores tradicionales.
Las empresas que se presentan en los mercados OTC pueden ser:
- Empresas pequeñas (o de microcapitalización) que no cumplen con los requisitos de las bolsas de valores como NASDAQ y NYSE;
- Empresas internacionales que quieren introducirse en el mercado estadounidense de inversores;
- Penny Stock companies.
Niveles de mercados OTC
Las empresas presentadas en OTC Markets Group se distinguen en cuatro niveles de acuerdo con la información disponible. Estos niveles se crean para que los inversores proporcionen datos sobre las empresas y la cantidad de información publicada.
Los niveles tampoco dan ninguna indicación de los méritos de inversión de la empresa y no deben interpretarse como una recomendación.
OTCQX
El OTCQX Best Market ofrece un comercio transparente y eficiente de empresas estadounidenses y globales establecidas y centradas en los inversores.
OTCQX es un tipo de proveedor entre empresas internacionales e inversores estadounidenses: permite presentar información sin estricta competencia global que debe cotizar en una bolsa de valores internacional calificada y presentar una carta introductoria de un patrocinador OTCQX aprobado.
En particular, las acciones de Penny, las empresas fantasma y las empresas en bancarrota nunca se negocian en el OTCQX.
OTCQB
El mercado otcqb venture también ofrece información clara sobre las empresas internacionales y estadounidenses en etapa inicial o de crecimiento que aún no cumplen con los requisitos del OTCQX. Para cotizar en el OTCQB, las empresas deben presentar informes anuales y someterse a una verificación anual; sus acciones deben venderse a una oferta mínima de $ 0.01, y la compañía no puede estar en bancarrota.
Pink Market («Sábanas Rosas»)
Pink Market (Mercado Abierto) generalmente no requiere que las empresas cumplan con ningún criterio financiero mínimo, y puede contener una amplia variedad de diferentes tipos de corporaciones, incluidas diversas organizaciones multinacionales, acciones de centavos, compañías fantasma y empresas que pueden no tener ninguna información financiera real.
Mercado Gris
El Mercado Gris es un mercado no oficial de valores que no cumplen con los requisitos de otros niveles. Por lo general, no hay o hay poca información sobre el negocio en sí, o informes financieros. Los valores negociados en el Mercado Gris son los que se eliminan de la negociación oficial en las bolsas de valores o aún no lo han iniciado.
¿Por qué el OTC es un instrumento importante?
OTC es un instrumento viable tanto para inversores como para empresas porque:
- Los mercados OTC brindan oportunidades a las empresas extranjeras para que se presenten fuera de su mercado interno y esto puede conducir a un aumento de la propiedad en los Estados Unidos, la mejora de la liquidez y la creación de valor, especialmente, en relación con las empresas que cotizan en OTCQX..
- Los mercados OTC permiten a los inversores negociar las acciones de empresas y bonos internacionales y derivados no estándar.
- el bajo nivel de regulaciones y limitaciones en los mercados OTC proporciona más flexibilidad a los participantes que pueden regular los contratos de derivados para combinar mejor su exposición al riesgo.
Riesgos del trading OTC
Es importante entender que a pesar de los fundamentos atractivos detrás del comercio OTC, existen riesgos involucrados debido a:
- Falta de información;
- Normas de inclusión bajas o inexistentes;
- Riesgos empresariales y financieros.
Pros y contras de OTC
Pros
- Inversiones de empresas extranjeras: Muchas empresas globales optan por cotizar en los mercados OTC (por ejemplo, el OTCQX) porque les brinda la oportunidad de presentarse al mercado estadounidense de inversores. Antes estas empresas solo podían cotizar en el NASDAQ o NYSE, pero este proceso estaba relacionado con un alto costo y requisitos estrictos.
- Alto rendimiento: Las acciones negociadas en los mercados OTC pueden tener una alta volatilidad, por lo que puede conducir a una mayor ganancia en un corto período.
Contras
- Menos liquidez: Al operar con acciones OTC, es posible encontrar situaciones en las que es imposible vender las acciones debido a la falta de compradores. En estos casos, los inversores pueden encontrarse «quedándose con la bolsa», que se refiere a quedarse atrapados con un cierto número de acciones o tener que vender las acciones a un precio más bajo de lo esperado.
- Menos transparente: A pesar del hecho de que las empresas que cotizan en OTCQX y OTCQB pasan por requisitos iniciales y continuos, puede ser difícil obtener información completa sobre estas empresas. Por lo tanto, operar en los mercados OTC puede conllevar algunos riesgos.
- Riesgo de contraparte: Debido al hecho de que la negociación en los mercados OTC se realiza a través de una red de agentes-corredores, puede conducir a riesgos significativos, por ejemplo, el riesgo de contraparte. El riesgo de contraparte es la situación en la que la contraparte en una transacción de derivados puede no cumplir con la obligación antes del vencimiento de la operación y, por lo tanto, no realizará los pagos actuales y futuros requeridos por el contrato.
Conclusión
La cuestión de la negociación en los mercados OTC no está claramente definida, ya que podría estar relacionada con algunos riesgos financieros y comerciales; sin embargo, puede ser una buena oportunidad para invertir en empresas de nueva creación o en negocios internacionales.
Además, en los mercados OTC, es posible encontrar productos de inversión que no se presentan en las bolsas de valores (por ejemplo, bonos, derivados, criptomonedas, etc.).
Finalmente, los mercados OTC incluyen varios tipos de instrumentos comerciales que varían según las compañías presentadas y los requisitos para cotizar en OTCQX, OTCBX, Pink Sheets Market.
Preguntas frecuentes sobre OTC Markets
¿Cómo puedo comprar acciones en los mercados OTC?
Si desea operar en el mercado OTC, puede adquirir acciones utilizando Otcmarkets.com, la plataforma central de negociación OTC.
¿Qué puedo comprar en OTC Markets?
Aparte de las acciones de las empresas, los inversores pueden negociar:
- Derivados (contratos entre dos partes que controlan los pagos que se van a realizar entre estas partes)
- American Depositary Receipts (ADR) que representan las acciones de empresas no estadounidenses y que pagan dividendos en dólares estadounidenses
- Monedas extranjeras
- Criptomonedas
¿Qué empresas extranjeras venden sus acciones en los mercados OTC?
Algunas de las empresas internacionales más famosas son:
- Nestlé S.A. (OTCMKTS:NESN.SW)
- Sony Group Corporation (OTCMKTS:6758.T)
- Bayer Aktiengesellschaft (OTCMKTS: BAYRY)
¿Es arriesgado comprar acciones OTC?
El comercio OTC tiene una reputación mixta; por un lado, hay una falta de información sobre las empresas, los precios de las acciones no son transparentes y los mercados OTC pueden ser un caldo de cultivo para el fraude y las estafas; por otro lado, algunas acciones no se negocian en bolsas formales y, por lo tanto, están disponibles para su negociación en mercados OTC (por ejemplo, empresas extranjeras). Como resultado, es vital enfatizar que para reducir los riesgos, el inversionista debe encontrar un corredor de bolsa de buena reputación para negociar las operaciones.
