El auge de los servicios de medios over-the-top (OTT) ha transformado la industria del entretenimiento en los últimos años. El modelo basado en televisión ha experimentado un rápido declive y ha cedido espacio a las suscripciones de video a pedido basadas en Internet.
Según un informe de PwC, una empresa de servicios profesionales con sede en Londres, la industria global de OTT valía cerca de $ 23 mil millones en 2020. Se espera que esta cifra suba a $ 32 mil millones para 2025, lo que representa una tasa de crecimiento anual compuesta del 6,9%.
para la industria durante un período de cinco años.
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Netflix: camino lleno de baches por delante
Sin embargo, hay rumores en el mundo de las finanzas de que el crecimiento de usuarios para los gigantes de OTT puede estar desacelerándose.
Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX ), la plataforma de transmisión más popular con una base de usuarios de más de 200 millones a fines de julio, ha intensificado recientemente sus esfuerzos para diversificar las fuentes de ingresos, anunciando una nueva plataforma de juegos en este sentido.
Al final del segundo trimestre, Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX ) informó que los usuarios habían aumentado en 1,5 millones, aproximadamente en línea con las expectativas. Sin embargo, la guía para el tercer trimestre en este sentido se situó en 3,5 millones, muy por debajo de las estimaciones de los analistas de 5,5 millones.
Una de las razones por las que Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX ) ha experimentado un crecimiento de usuarios lento en los últimos meses es la mayor competencia de otros servicios de transmisión. Estos incluyen servicios OTT de gigantes de la industria como Amazon.com, Inc.
(NASDAQ: AMZN ), The Walt Disney Company (NYSE: DIS ) y Apple Inc. (NASDAQ: AAPL ), entre otros que se analizan en detalle a continuación. Dentro de la industria OTT, los podcasts son una estrella en ascenso, generando cerca de $ 1 mil millones en ingresos para las empresas de transmisión en 2020. Queda por ver cómo las empresas en el negocio de la transmisión se enfrentan a los desafíos posteriores a COVID.
Toda la industria de los fondos de cobertura está sintiendo las repercusiones del cambiante panorama financiero. Su reputación se ha visto empañada en la última década, durante la cual sus rendimientos cubiertos no pudieron mantenerse al día con los rendimientos no cubiertos de los índices del mercado. Por otro lado, la investigación de Insider Monkey pudo identificar de antemano un grupo selecto de tenencias de fondos de cobertura que superaron a los ETF de S&P 500 en más de 124 puntos porcentuales desde marzo de 2017. Entre marzo de 2017 y julio de 2021, las selecciones de acciones de nuestro boletín informativo mensual arrojaron 186.1 %, frente al 100,1% del SPY. Nuestras selecciones de acciones superaron al mercado en más de 115 puntos porcentuales ( consulte los detalles aquí). Es por eso que creemos que el sentimiento de los fondos de cobertura es un indicador extremadamente útil al que los inversores deben prestar atención.
Olvídese de Netflix: Streaming de acciones para comprar ahora
Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ: CDNS)
Número de titulares de fondos de cobertura: 30
Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ: CDNS) es una empresa con sede en California que comercializa software, hardware y servicios relacionados. Ocupa el décimo lugar en nuestra lista de 10 acciones de transmisión para comprar ahora. Además de vender bloques de diseño de circuitos integrados, la empresa también vende servicios en la nube. Cadence Cloud Portfolio y los chips vendidos por la empresa se utilizan para impulsar las plataformas de transmisión y los dispositivos en los que funcionan. En las ganancias del segundo trimestre, publicadas el 26 de julio, la empresa superó las expectativas del mercado en ganancias por acción e ingresos.
El 27 de julio, el asesor de inversiones Baird mantuvo una calificación de Mejor desempeño en las acciones de Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ: CDNS) y elevó el precio objetivo a $ 168 desde $ 160, señalando que los sólidos resultados trimestrales y las mejores cifras de orientación de la empresa.
Al final del primer trimestre de 2021, 30 fondos de cobertura en la base de datos de Insider Monkey tenían participaciones por valor de $ 1,490 millones en Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ: CDNS), frente a 32 en el trimestre anterior por valor de $ 1,400 millones.
Spotify Technology SA (NYSE: SPOT)
Número de titulares de fondos de cobertura: 46
Spotify Technology SA (NYSE: SPOT) es una empresa que posee y opera una plataforma para servicios de transmisión de audio. Tiene su sede en Luxemburgo y ocupa el noveno lugar en nuestra lista de 10 acciones de transmisión para comprar ahora. En los resultados de ganancias del segundo trimestre, publicados el 22 de julio, la empresa informó ganancias por acción de -0,19 €, superando las estimaciones del mercado en 0,22 €. Los ingresos durante el período fueron de 2.330 millones de euros, un aumento del 23% interanual y superando las predicciones en 40 millones de euros. La compañía tiene más de $ 350 millones de usuarios en la plataforma.
El 29 de julio, el asesor de inversiones Guggenheim actualizó las acciones de Spotify Technology SA (NYSE: SPOT) a Buy from Neutral y elevó el precio objetivo a $ 265 desde $ 245, y señaló que las acciones tenían un precio atractivo en comparación con el potencial a largo plazo.
Fuera de los fondos de cobertura que está siguiendo Insider Monkey, firma de inversión con sede en Nueva York Tiger Global Management LLC es un accionista líder en Spotify Technology SA (NYSE: SPOT) con 3.1 acciones por valor de más de $ 852 millones.
A diferencia de Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) , Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), The Walt Disney Company (NYSE: DIS) y Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) acaban de lanzar sus servicios de transmisión y están sigue siendo testigo de un crecimiento acelerado de suscriptores, según los analistas.
En su carta para inversores del cuarto trimestre de 2020, Guardian Fund, una empresa de gestión de activos, destacó algunas acciones y Spotify Technology SA (NYSE: LUGAR) fue uno de ellos. Aquí es lo que dijo el fondo:
“Al precio actual de las acciones, Spotify básicamente solo representa una fracción del valor que podrán desbloquear en el creciente mercado del entretenimiento de audio. La clave para Spotify es cambiar una base de costos variables a una base de costos fijos como lo ha hecho Netflix. A medida que la participación de mercado de las grandes discográficas, medida por las horas diarias de participación de las grandes discográficas, está disminuyendo, Spotify podrá ajustar su modelo de negocio y crear un enorme apalancamiento operativo, lo que significa que la rentabilidad crecerá más rápido que los gastos.
El catálogo de música no es el modelo de negocio. El valor radica en el aprendizaje automático que impulsa el descubrimiento y la participación, el contenido original de personas como Michelle Obama, Kim Kardashian y Joe Rogan, el análisis y la distribución de datos para los artistas, las relaciones directas y sociales que los artistas pueden tener con los fanáticos a través de la música y videos. Creemos que Spotify valdrá al menos cinco veces más en 2030 «.
Discovery, Inc. (NASDAQ: DISCA)
Número de titulares de fondos de cobertura: 48
Discovery, Inc. (NASDAQ: DISCA) ocupa el octavo lugar en nuestra lista de 10 acciones de transmisión para comprar ahora. La firma tiene su sede en Nueva York y comercializa servicios relacionados con los medios. La compañía es propietaria y administra algunas de las estaciones de televisión más famosas del mundo. También participa en el negocio del streaming a través de la plataforma Discovery +. La plataforma ya tiene más de 18 millones de usuarios, menos de un año después del lanzamiento. La firma tiene una capitalización de mercado de $ 19 mil millones y registró más de $ 10 mil millones en ingresos en 2020.
El 4 de agosto, el asesor de inversiones Deutsche Bank mantuvo una calificación de Compra de acciones de Discovery, Inc. (NASDAQ: DISCA), pero redujo el precio objetivo a 40 dólares desde 55 dólares, lo que subraya una perspectiva más conservadora para la empresa después de un acuerdo con Warner Media.
Fuera de los fondos de cobertura que está siguiendo Insider Monkey, firma de inversión con sede en Nueva York Tecnologías renacentistas es un accionista líder en Discovery, Inc. (NASDAQ: DISCA) con 3.8 millones de acciones por valor de más de $ 167 millones.
A diferencia de Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) , Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), The Walt Disney Company (NYSE: DIS) y Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) son jugadores relativamente nuevos en el mercado de la transmisión por secuencias. y tienen un potencial de crecimiento prometedor, según los analistas.
En su carta para inversores del primer trimestre de 2021, Mayar Capital, una empresa de gestión de activos, destacó algunas acciones y Discovery, Inc. (NASDAQ: DESCT) fue uno de ellos. Aquí es lo que dijo el fondo:
“También vendimos la mayoría de nuestras participaciones en Discovery, ya que el precio de las acciones siguió subiendo a nuevos máximos. Sin embargo, a fines de marzo, las acciones disminuyeron considerablemente cuando los corredores liquidaron las participaciones de Archegos Capital (ver arriba en el Comentario general) para satisfacer las llamadas de margen. Eso redujo el precio de las acciones a niveles que nos parecieron atractivos y recompramos una cantidad significativa de las acciones que habíamos vendido a principios de ese mes «.
Oracle Corporation (NYSE: ORCL)
Número de titulares de fondos de cobertura: 52
Oracle Corporation (NYSE: ORCL) ocupa el séptimo lugar en nuestra lista de 10 acciones de transmisión para comprar ahora. La compañía opera desde Texas y comercializa servicios de software, nube y tecnología de la información. La plataforma en la nube creada por la empresa es utilizada por empresas de transmisión como Phenix, Net Insight y Mynet. Phenix participa en la transmisión de programas de premios como los Oscar, Net Insight transmite eventos en vivo como los Juegos Olímpicos y el Super Bowl, mientras que Mynet se enfoca en la transmisión de eventos de juegos en línea. La empresa tiene una capitalización de mercado de más de 250.000 millones de dólares.
El 22 de julio, el asesor de inversiones KeyBanc reiteró una calificación de Sobreponderar en las acciones de Oracle Corporation (NYSE: ORCL) y elevó el precio objetivo a $ 100 desde $ 90, señalando el fortalecimiento de las perspectivas presupuestarias de tecnología de la información como un catalizador de crecimiento para la empresa.
Al final del primer trimestre de 2021, 52 fondos de cobertura en la base de datos de Insider Monkey tenían participaciones por valor de $ 2.8 mil millones en Oracle Corporation (NYSE: ORCL), lo mismo que en el trimestre anterior por $ 2.4 mil millones.
A diferencia de Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) , los servicios de transmisión de Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), The Walt Disney Company (NYSE: DIS) y Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) siguen creciendo. según analistas.
Esto es lo que Inversiones Ariel tiene que decir sobre Oracle Corporation (NYSE: ORCL) en su carta para inversores del primer trimestre de 2021:
“Un factor temporal podría ser una desaceleración en el mercado de bonos de alto rendimiento que eleve los costos de financiamiento de LBO por la disminución de los ingresos GAAP de 2021 para Oracle Corporation (ORCL) debido a un cambio en los métodos contables. En todos estos ejemplos, los precios de las acciones se mantuvieron muy por debajo de nuestros cálculos de valor intrínseco. Invertimos en cada empresa con buenos resultados. Más adelante, ofreceremos casos en los que esta estrategia no tenga éxito «.
Roku, Inc.. (NASDAQ: ROKU)
Número de titulares de fondos de cobertura: 63
Roku, Inc. (NASDAQ: ROKU) es una empresa con sede en California que posee y administra una plataforma de transmisión de TV. Ocupa el sexto lugar en nuestra lista de 10 acciones de transmisión para comprar ahora. El 4 de agosto, la compañía registró ganancias para el segundo trimestre, reportando ganancias por acción de $ 0.52, superando las estimaciones del mercado en $ 0.45. Los ingresos durante el período fueron de 645 millones de dólares, un aumento del 81% interanual y superando las predicciones del mercado en 26 millones de dólares. Las cuentas de clientes activos estaban ligeramente por debajo de las expectativas a finales de junio y se situaban en 55,1 millones frente a las estimaciones de 55,8 millones.
El 5 de agosto, el asesor de inversiones DA Davidson mantuvo una calificación de Compra en las acciones de Roku, Inc. (NASDAQ: ROKU) y elevó el precio objetivo a $ 600 desde $ 560, señalando que el asesor no estaba demasiado preocupado por los recientes números de consumo de video que eran consistentes. con la reapertura de la economía.
Al final del primer trimestre de 2021, 63 fondos de cobertura en la base de datos de Insider Monkey tenían participaciones por valor de $ 3.7 mil millones en Roku, Inc. (NASDAQ: ROKU), frente a 60 en el trimestre anterior por un valor de $ 3.2 mil millones.
A diferencia de Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) , los servicios de transmisión de Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), The Walt Disney Company (NYSE: DIS) y Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) tienen potencial para crecer , según analistas.
En su carta para inversores del cuarto trimestre de 2020, RGA Investment Advisors, una empresa de gestión de activos, destacó algunas acciones y Roku, Inc. (NASDAQ: AÑO) fue uno de ellos. Aquí es lo que dijo el fondo:
“Durante dos años consecutivos, Roku ha sido el mayor o el segundo impulsor del rendimiento en las carteras. Cuando compramos Roku, obviamente nunca esperábamos un resultado tan fenomenal, tan rápido; estas cosas solo pueden atribuirse a la suerte. Sin embargo, creemos que la suerte es el residuo del diseño y Roku tenía todas las características ex ante como el tipo de posición que podría hacer algo tremendamente espectacular. Una de las primeras señales al ver el potencial de Roku fue el fuerte contraste entre nuestras expectativas modeladas para la línea superior del negocio y dónde estaban las expectativas de consenso. Esta fue la configuración de Shopify nuevamente. En ese momento, habíamos agregado una herramienta adicional a nuestro marco analítico, y esto ayudó a reforzar aún más nuestra convicción de que no solo éramos nosotros los que teníamos razón sobre dónde deberían ir las cosas, pero también que la mera existencia de esta brecha podría ser una potente fuente de combustible detrás de la acción, ya que el mundo se acercó a nuestras expectativas. Específicamente, nos habíamos sentido cada vez más cómodos construyendo análisis de valor de vida útil de las empresas y, en particular, cuando compramos Roku, estábamos bastante seguros de que, con solo modestos aumentos anuales en los ingresos promedio por usuario (ARPU) y una vida útil promedio del cliente de 5 años, estábamos comprando la empresa para su base de clientes existente y nada más. En otras palabras, el crecimiento en Roku fue completamente gratuito a los precios vigentes que compramos «. teníamos bastante confianza en que con solo modestos aumentos anuales en los ingresos promedio por usuario (ARPU) y una vida útil promedio de los clientes de 5 años, estábamos comprando la empresa para su base de clientes existente y nada más. En otras palabras, el crecimiento en Roku fue completamente gratuito a los precios vigentes que compramos «. teníamos bastante confianza en que con solo modestos aumentos anuales en los ingresos promedio por usuario (ARPU) y una vida útil promedio de los clientes de 5 años, estábamos comprando la empresa para su base de clientes existente y nada más. En otras palabras, el crecimiento en Roku fue completamente gratuito a los precios vigentes que compramos «.
