Los préstamos flash en el mundo de las finanzas descentralizadas están tomando el control con cada aplicación descentralizada tratando de configurar una forma de integrar esta nueva funcionalidad en su plataforma.
En este punto, es un consenso común que el universo DeFi está aquí para quedarse.
Continuamente, los protocolos DeFi importan la mayoría de los conceptos de las finanzas tradicionales a un mundo descentralizado de contratos inteligentes. Los préstamos flash, sin embargo, están cortados de un tejido diferente, ya que representan un préstamo no garantizado que es prácticamente inexistente en las finanzas tradicionales que dejamos solo en DeFi.
Profundicemos en los préstamos flash y sus muchas capacidades.
Índice de contenido:
¿Qué es un préstamo flash?
En pocas palabras, un préstamo flash en el espacio DeFi es el equivalente a un préstamo no garantizado o no garantizado.
En las finanzas tradicionales, los préstamos requieren que el prestatario presente algún tipo de garantía que garantice el préstamo al garantizar que el prestatario pagará el préstamo.
El prestamista se toma el tiempo para aprobar el préstamo después de verificar el historial de crédito del prestatario o evaluar la garantía presentada por el prestatario.
Sin embargo, en el universo DeFi
, los préstamos flash conducen a un nuevo concepto en el que un prestatario puede pedir prestado instantáneamente el ETH de Ethereum u otros tokens ERC20 para aprovechar las oportunidades de arbitraje en el ecosistema DeFi sin garantía.
Toda la operación se realiza en contratos inteligentes diseñados para ejecutar código arbitrario inmediatamente después de que el prestatario obtenga el préstamo, asegurando así que el préstamo se financie dentro de la misma transacción. Diseñar un préstamo flash puede parecer simple en la superficie, pero requiere algoritmos complejos y sofisticados que permitan a los desarrolladores y comerciantes de criptomonedas aprovechar las oportunidades de arbitraje en intercambios descentralizados.
¿Cómo funcionan los préstamos flash?
El concepto de préstamos flash se introdujo por primera vez en el mundo DeFi en 2018 por Marble (un precursor del espacio DeFi y un banco de código abierto). Aave y Chainlink recogieron el concepto poco después y lo llevaron al ecosistema Ethereum.
Todo el proceso se lleva a cabo en una transacción de una sola caída donde los fondos se toman prestados inmediatamente sin requisitos de garantía. Por lo tanto, si el prestatario no paga el préstamo dentro del período estipulado, la transacción se cancela automáticamente por el contrato inteligente.
Por ejemplo, dado que ahora hay múltiples intercambios descentralizados (DeX) en el ecosistema Ethereum, un comerciante de arbitraje puede buscar a través de los muchos pares de mercado en esos DeX e identificar oportunidades de arbitraje.
A continuación, ese comerciante puede ir a una plataforma como Aave y obtener un préstamo flash para ETH y comprar un token ERC 20 de un DeX, vendiéndolo en un segundo DeX por un precio más alto embolsándose el beneficio del arbitraje. Con los contratos inteligentes, todo el proceso se puede hacer en una sola transacción.
¿Por qué se necesitan préstamos flash?
Aunque DeX se ha convertido en una gran parte del movimiento DeFi, la realidad es que representa solo un pequeño porcentaje del volumen total de intercambios de activos criptográficos.
La mayor parte del volumen de negociación y descubrimiento de precios tiene lugar en intercambios centralizados. Los préstamos flash crean liquidez y mejoran el descubrimiento de precios en intercambios descentralizados, avanzando así el movimiento DeFi en general. Con un préstamo flash, un comerciante puede obtener ganancias de arbitraje sin poner en riesgo su capital.
Los préstamos flash también se pueden utilizar para intercambiar garantías sobre préstamos DeFi y protocolos de préstamos, lo que aumenta la calidad del APY obtenido por los comerciantes de criptomonedas. Por ejemplo, un operador puede intercambiar garantías en una plataforma DeFi como Compound desde una garantía subyacente (en este caso, un token ERC20 de bajo rendimiento) a un activo colateral de alta calidad como ETH (especialmente cuando su precio está subiendo).
Los préstamos flash permiten al comerciante ejecutar dicha transacción sin tener que pagar primero el préstamo pendiente en Compound y pagar tarifas de transacción exorbitantes. El intercambio de garantías ayudará al comerciante a evitar la liquidación de su posición de garantía en Compound también.
¿El peligro de un préstamo flash? Ataque de préstamo flash
El adagio de que sus mayores fortalezas a veces se convierten en su mayor debilidad es cierto para los préstamos flash, ya que los contratos inteligentes que los hacen realidad también son su principal punto de vulnerabilidad.
El contrato inteligente de un préstamo flash puede ser atacado por actores maliciosos para engañar al mecanismo de préstamo. Este incidente se denomina «ataque de préstamo flash» y funciona a través de una combinación de tácticas que explotan los contratos inteligentes de préstamos flash cuyo código tiene lagunas.
Por ejemplo, un atacante puede pedir prestado de un protocolo de préstamo y usar esos fondos en combinación con varios tipos de tácticas de mercado manipuladoras para controlar el precio de los activos criptográficos en poco tiempo, obteniendo así ganancias. El atacante puede trabajar con diferentes contratos inteligentes de diferentes protocolos DeFi para lograr su objetivo.
