Cuando se comparan diferentes intercambios en el espacio de criptomonedas, uno de los términos que se usa más que cualquier otro es liquidez. Si bien otros atributos de intercambio de criptomonedas, como la seguridad y las tarifas, también son extremadamente importantes a considerar, la liquidez puede tener un gran impacto en su capacidad para obtener un tipo de cambio justo para sus activos criptográficos.
Pero, ¿qué es la liquidez? Echemos un vistazo más de cerca a este aspecto clave del ecosistema de intercambio.
¿Qué es la liquidez?
La liquidez es efectivamente una medida de la capacidad de comprar o vender un activo en particular a su valor justo de mercado actual. Por ejemplo, si tiene algo de Bitcoin y desea cambiarlo por dólares estadounidenses, debe haber suficiente demanda en el otro lado del pedido para poder realizar la venta al tipo de cambio actual.
Si desea vender $ 1 millón en Bitcoin
y solo hay $ 500,000 en órdenes de compra cercanas a la tasa actual del mercado, terminará vendiendo parte de su Bitcoin a un precio más bajo que el que generalmente se acepta como el tipo de cambio actual. Además, su orden de venta reducirá el precio actual de Bitcoin porque no había suficientes órdenes de compra al precio de venta solicitado.
Este fenómeno de no poder comprar o vender un activo en particular al precio de mercado en grandes volúmenes se conoce como deslizamiento.
El efectivo es generalmente aceptado como el activo más líquido del mundo porque se puede utilizar para comprar casi cualquier cosa sin deslizamiento. Si bien Bitcoin está destinado a ser una forma de dinero digital, ni siquiera se acerca a los niveles de liquidez que se encuentran en las monedas fiduciarias como el dólar estadounidense.
Liquidez vs volumen
La liquidez a menudo se confunde con el volumen, pero estas son dos cosas diferentes. Por lo general, existe una estrecha relación entre liquidez y volumen, pero un alto volumen no significa necesariamente una alta liquidez.
El volumen de operaciones es simplemente una medida del valor de las operaciones ejecutadas dentro de un período de tiempo, generalmente medido diariamente. La liquidez, por otro lado, tiene más que ver con las órdenes de compra y venta que están actualmente en los libros de órdenes. En otras palabras, el volumen es una medida de las operaciones que ya han tenido lugar, mientras que la liquidez informa las ofertas de compra y venta que actualmente se pueden aceptar en la bolsa de valores.
¿Por qué más volumen de trading = más liquidez?
No existe necesariamente una conexión directa entre el volumen de negociación y la liquidez; Sin embargo, un intercambio con altos volúmenes de negociación tenderá a atraer a más comerciantes. Hay efectos de red extremos en juego cuando se trata de intercambios criptográficos porque todos quieren estar en la bolsa de valores con los mercados más líquidos (debido al alto nivel de actividad).
Los altos volúmenes de negociación pueden atraer a nuevos operadores a un intercambio de criptomonedas, lo que conducirá a más órdenes de compra y venta en libros en todo momento, lo que significa un mayor nivel de liquidez. Esto tiene un efecto compuesto, ya que los volúmenes más altos y más usuarios generalmente significan que el intercambio puede ofrecer mejores tarifas y tarifas, solo aumentando su oferta de valor en comparación con otros intercambios.
¿Se considera Bitcoin un activo líquido?
En términos del mercado de criptomonedas, no hay un activo más líquido que Bitcoin. Dicho esto, las ballenas de Bitcoin todavía pueden mover el precio del activo criptográfico con sus grandes órdenes de compra y venta. Esto puede deberse a una serie de razones, una de las cuales es que hay cientos de operaciones diferentes, y esto crea discrepancias de precios en todos los mercados. Si, por otro lado, todas las operaciones de criptomonedas se ejecutaran en un solo intercambio centralizado, el mercado ciertamente sería más líquido.
Un activo líquido se define como un activo que se puede transformar rápidamente en efectivo a una tasa que no está lejos del precio cotizado en el mercado abierto. La naturaleza de Bitcoin hace que se pueda convertir en efectivo muy rápidamente, pero aquellos que transfieren cantidades extremadamente grandes de Bitcoin pueden experimentar algún deslizamiento.
Cabe señalar que la liquidez y los volúmenes de negociación de Bitcoin han aumentado enormemente desde los primeros días de la tecnología. Otros activos altamente líquidos incluyen USDT, que es esencialmente un ancla de liquidez, y Ripple, que es muy utilizado por bancos e instituciones financieras.
Liquidez de intercambio vs liquidez de criptomonedas
La diferencia entre la liquidez de intercambio y la liquidez de criptomonedas tiene que ver con lo que se mide. En términos de intercambio, está midiendo la cantidad de un activo criptográfico en particular que puede vender en ese intercambio sin sufrir un deslizamiento importante. Al medir la liquidez de una criptomoneda específica, querrá ver todas las diferentes formas en que la criptomoneda se puede convertir en efectivo u otros activos.
Al medir la liquidez de la criptomoneda, le recomendamos que consulte los libros de pedidos de todos los intercambios donde se puede negociar dicho activo, además de otras variables, como aceptar el activo criptográfico a través de procesadores de pagos.
¿Qué intercambios de criptomonedas ofrecen la mayor liquidez?
Los intercambios de criptomonedas con la
mayor liquidez también tienden a ser los intercambios con los mayores volúmenes de negociación. En estos días, Binance tiene, con mucho, la mayoría de los activos de Bitcoin a través del par comercial BTC-USDT. Binance también tiende a ser el principal centro comercial para una gran cantidad de altcoins.
Si está buscando intercambiar una altcoin en particular, entonces querrá asegurarse de observar los volúmenes de negociación y la liquidez para ese activo criptográfico específico en lugar de todos los tokens criptográficos negociados en el intercambio combinados. Las altcoins más pequeñas a menudo se negocian en intercambios de nicho.
Cabe señalar que también hay corredores de venta libre que ayudan a los inversores que desean operar con una gran cantidad de criptomonedas al tiempo que minimizan el deslizamiento.
Liquidez del mercado de valores vs liquidez de intercambio de criptomonedas
No hay una diferencia real entre cómo funciona la liquidez en un mercado de valores o en un intercambio de criptomonedas. Los mismos principios básicos se aplican en ambos casos.
Sin embargo, existe una diferencia fundamental entre la forma en que funciona la liquidez para las acciones y las criptomonedas en general. La liquidez de un valor está centralizada en un solo intercambio. Por ejemplo, toda la negociación de acciones de Apple se realiza a través de la bolsa Nasdaq. Con criptomonedas como Bitcoin, la liquidez se divide entre una gran cantidad de intercambios diferentes. Aunque, como se mencionó anteriormente, los efectos de red tienden a empujar a la mayoría de los comerciantes hacia las mismas pocas operaciones.