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El entorno actual del mercado de la plata
La plata se prepara para cerrar uno de sus mejores años de los últimos diez, gracias a las políticas monetarias acomodaticias y a un panorama geopolítico inestable. Estos factores están ayudando a que la plata emerja como una posible reserva de valor.
Según Roberta Caselli, experta en materias primas de Global X, la creciente demanda industrial, especialmente del sector solar en China, ha creado una brecha significativa entre la oferta y la demanda, que se espera alcance
el 17% en 2024.
Demanda y oferta: un análisis en profundidad
En 2023, la demanda física de plata superó a la oferta, continuando una tendencia de tres años. La demanda industrial ha alcanzado niveles récord, respaldada por la fuerte demanda del sector solar. Con las perspectivas de crecimiento de la demanda industrial y la falta de una expansión visible de la oferta, se espera un cuarto año consecutivo de déficit en el mercado de la plata.
El Instituto de la Plata ya ha pronosticado una brecha significativa, impulsada por el aumento de la demanda industrial y la debilidad de la producción y el reciclaje mineros
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El papel de China en el mercado de la plata
En los últimos meses, la demanda de plata en China ha aumentado más de un 20% interanual, impulsada por la necesidad de materiales para la energía solar, los vehículos eléctricos y la electrónica.
Solo en 2023, la demanda industrial china de plata creció un 44%, lo que representa más del 40% de la demanda industrial mundial. Según las previsiones de BloombergNEF, se espera que la capacidad de energía solar fotovoltaica instalada en todo el mundo aumente un 125% de aquí a 2030, y que China desempeñe un papel crucial
en este crecimiento.
Los desafíos de la oferta y las oportunidades para los inversores
Por
el lado de la oferta, el mercado mundial de plata es deficitario, y la producción minera mundial registró una disminución del 1% en comparación con el año anterior.
México, uno de los principales productores, ha registrado una reducción de la producción debido a las huelgas. Si bien los inventarios superficiales han impedido hasta ahora un aumento significativo de los precios, son limitados y podrían reducirse aún más, lo que crearía oportunidades para los inversores. La plata, a menudo considerada el «segundo oro», tiene un mercado más pequeño y un uso industrial que representa alrededor del 54% de la demanda anual, frente al 7% del
oro.
Perspectivas futuras y estrategias de inversión
Con la relación oro-plata actualmente por encima de 80, la plata podría resultar una opción más barata que el oro y ofrecer atractivas oportunidades de inversión. La naturaleza dual de la plata, como metal precioso e industrial, la hace única en su género. Se puede apreciar tanto en períodos de crecimiento económico, cuando la demanda industrial se expande, como en tiempos de alta volatilidad, cuando aumenta la demanda de metales preciosos. En este contexto, la exposición directa o indirecta a la plata podría resultar estratégica para una cartera de inversiones
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