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El entorno de inversión en 2024
En 2024, la seguridad sigue siendo una prioridad para los inversores italianos, y un 65% considera que este aspecto es fundamental a la hora de invertir. Esta actitud cautelosa, si bien es comprensible, tiene un impacto negativo en la rentabilidad a largo plazo y en el crecimiento de los activos.
En las últimas décadas, el ahorro gestionado ha registrado un crecimiento significativo, pasando del 73% al 102% del PIB mundial entre 2005 y 2023. En Europa, el sector pasó del 107% al 167% del PIB, mientras que en Italia pasó del 70 al 95%, incluido el patrimonio de
los seguros.
Resultados de la encuesta sobre el ahorro
Una encuesta realizada por Intesa Sanpaolo y Centro Einaudi reveló que el 17,2% de los encuestados posee productos de ahorro o seguridad social gestionados, con un claro predominio masculino (el 20,9% frente al 12,9% de las mujeres).
Entre los distintos instrumentos, los fondos mutuos y las SICAV han registrado una distribución del 13,8% en los últimos cinco años, mientras que los ETF se quedan en el 3,9%. Las políticas vinculadas al capital social atraen principalmente a los grupos de ingresos más altos y son particularmente populares entre los empresarios y los
autónomos.
Objetivos y desafíos de los inversores
Los
principales objetivos de los inversores que invierten en ahorros gestionados incluyen la creación de recursos financieros para la jubilación (39,5%) y la optimización de los ahorros (38,1%). Sin embargo, a pesar de la satisfacción con las inversiones gestionadas, el número de personas que creen que pueden combatir la inflación con estos instrumentos está disminuyendo.
Entre los que no invirtieron en la gestión, el 59% afirmó no disponer de fondos suficientes, mientras que el 15% no recibió propuestas atractivas. Solo el 5,4% prefiere gestionar sus ahorros por sí mismo.
Prestación de pensión complementaria y bonos
La forma más peculiar de ahorro gestionado es la seguridad social, cuyo objetivo es acumular sumas para el final de la vida laboral. Entre los encuestados que tienen instrumentos gestionados, el 22% se unió a fondos de pensiones abiertos, mientras que el 19,4% eligió planes de pensiones individuales. La encuesta también puso de manifiesto una correlación entre la cualificación académica y la propensión a suscribirse a fondos de pensiones, ya que las personas con una cualificación educativa más baja tendían a suscribirse a ellos con mayor frecuencia. En 2024, la proporción de carteras dedicadas a bonos aumentó del 28% al 34%, con un índice de satisfacción que alcanzó un
máximo histórico.
Inversiones alternativas y liquidez
A pesar del aumento del interés por los bonos, el porcentaje de quienes invierten en acciones ha caído ligeramente, del 6% al 5,6%. Además, el 71,5% de los encuestados afirma no estar interesado en inversiones alternativas, y los metales preciosos siguen siendo la opción más popular. La liquidez sigue representando una parte importante de las carteras, incluso si se observa un proceso de normalización. Los inversores siguen mostrándose cautelosos, pero están empezando a surgir oportunidades de rentabilidad en el panorama financiero
.
