Hubble Protocol: qué es y cómo funciona

Esta revisión analizará el Hubble Protocol centrándose en sus características y características, así como en la gobernanza del protocolo descentralizado y su token de utilidad nativo. También discutiremos su reparto de comisiones, liquidez y seguridad, entre otras cosas.

Acerca del Hubble Protocol

Hubble comenzó como un proyecto para el Solana Hackathon y desde entonces ha ganado el respaldo de los principales inversores en el ecosistema solana, con la red principal del protocolo programada para su lanzamiento el 28 de enero de 2022.

El Hubble Protocol fue formado en agosto de 2021 por Marius Ciubotariu, un ex ingeniero de software senior de Bloomberg LP. Marius había participado en el Solana Season Hackathon e identificó las oportunidades potenciales dentro de Solana y los servicios de finanzas descentralizadas (DeFi).

Actualmente, en la Fase 1 de desarrollo, el sistema DeFi de pago compartido construido en la cadena de bloques Solana acuña USDH una stablecoin algorítmica estable que es la stablecoin emitida por Hubble vinculada al dólar estadounidense contra una variedad de activos, al tiempo que permite a los usuarios acceder a la liquidez en sus tokens HODLed a través de préstamos sin interés en la red.

Hubble también tiene su propio token nativo, HBB, que los usuarios pueden apostar para ganar tarifas de protocolo, así como utilizar para votar sobre mejoras al protocolo en el futuro.

En particular, los usuarios del Hubble Protocol pueden beneficiarse de las siguientes características:

1. Posibilidades de coste cero: Hubble permite a los usuarios pedir prestado USDH a cambio de una tarifa única del 5%.

   Además, no hay tasas cambiantes, lo que significa que dependiendo del rendimiento de sus depósitos, el valor de su garantía puede aumentar hasta el punto en que puede compensar las tarifas.

1. Garantía de activos múltiples: Los usuarios pueden depositar una amplia gama de activos en Hubble aumentando su relación de garantía y liberando liquidez en su billetera simultáneamente.

1. Gane rendimiento en depósitos: Puede delegar su garantía para obtener el mayor rendimiento posible en el ecosistema solana.

1. Hasta 11x Apalancamiento: Los depósitos de los usuarios también pueden apalancarse hasta 11 veces debido a la relación de garantía eficiente de capital de Hubble del 110%.

¿Por qué los traders usan Hubble?

Con los comerciantes de criptomonedas constantemente en busca de ganancias de mayor rendimiento, tarifas más bajas y mejor liquidez, el Hubble Protocol ha entrado en el espacio, mejorando la liquidez en la cadena de bloques Solana en particular, al tiempo que cuenta con el apoyo de muchas de las empresas más prominentes de la industria criptográfica.

Nota: Aprovechando el Hubble, los usuarios pueden maximizar la eficiencia de su cartera y al mismo tiempo obtener el mayor beneficio posible en su criptomoneda depositada. Además de eso, la stablecoin algorítmica USDH permite a los usuarios utilizar el activo en todo el ecosistema de Solana.

En su hoja de ruta, Hubble tiene como objetivo ofrecer una ubicación todo en uno para los servicios DeFi, aprovechando la velocidad y la eficiencia de la red de Solana mientras combina años de experiencia en la industria FinTech.

• Fase 2: En la Fase 2 de la misión del Hubble, que se espera que se lance en el segundo trimestre de 2022, el equipo explorará la oferta de productos estructurados DeFi, llenando un vacío en el mercado que hasta ahora no se había llenado.

• Fase 3: En la Fase 3, Hubble tiene la intención de proporcionar préstamos DeFi con garantía insuficiente, lo que sería un paso innovador en el campo de los préstamos descentralizados.

El deseo de llevar DeFi a la corriente principal para el beneficio de todas las personas en todo el mundo ha culminado en el desarrollo de Hubble, que ofrece beneficios tales como:

• Pedir prestado USDH sin intereses por un período de tiempo ilimitado;

• Al apostar HBB, el token nativo de Hubble, puede ganar el 85% de las tarifas del protocolo;

• HBB también es compatible con tokenomics, que está destinado a capturar valor para la comunidad DeFi de protocolos;

• Se puede usar una variedad de criptos para acuñar USDH, incluidos SOL, BTC, ETH, RAY, SRM y FTT;

• Al colocar USDH en el grupo de estabilidad del Hubble, puede ganar activos liquidados y HBB;

• Los depósitos colaterales producen intereses positivos:

Productos clave del Hubble

En particular, el Hubble Protocol ofrece seis características principales, que se analizan en detalle a continuación:

1. Reparto de honorarios;
2. Acuñación USDH;
3. Préstamos en el Hubble;
4. Ganar rendimiento;
5. Ganar activos liquidados;
6. Piscina de estabilidad.

1. Reparto de comisiones

Los usuarios pueden compartir las ganancias de las liquidaciones de activos, ya que el Grupo de Estabilidad comprende las contribuciones de usdh de los usuarios. Cuando la relación de garantía (CR) de un prestatario cae por debajo del 110%, cada usuario recibe su parte justa de los activos liquidados.

Además, los usuarios pueden ganar HBB adicional depositando USDH en el Grupo de Estabilidad. Después, los usuarios pueden apostar estas recompensas para obtener una mayor parte de las tarifas producidas por el protocolo.

Los ingresos del Hubble se dividen, por lo que el 85% se destina a los apostadores de tokens HBB, mientras que el 15% restante va a la tesorería del Hubble.

Después de que Hubble descentralice la gobernanza y establezca una Organización Autónoma Descentralizada (DAO), la comunidad controlará la tesorería. También tendrá la autoridad para cambiar las cifras antes mencionadas para las ganancias y la tesorería.

La estructura de tarifas actual es la siguiente:

• Hubble cobra una tarifa única del 0.5% por acuñar USDH.

• Hay una tarifa del 0.5% por canjear USDH por garantía reducida cuando USDH cae por debajo de la paridad.

Además, el protocolo se está preparando para el futuro, y se espera que los nuevos servicios generen nuevas fuentes de ingresos de las que las participaciones de HBB se beneficiarán en el futuro.

2. Acuñación usdh

USDH es nativo de Solana y se puede usar de la misma manera que las monedas estables se utilizan en DeFi, incluido el emparejamiento para obtener liquidez como un creador de mercado automatizado (AMM) para permitir el comercio automático de activos digitales o la vinculación de tokens y mantenerlos como una reserva de valor.

Nota: La stablecoin 100% descentralizada USDH es compatible con muchos criptoactivos descentralizados, incluidos SOL, mSOL, BTC, ETH, RAY, SRM y FTT, por al menos el 150%. Además, Hubble planea incluir en la lista blanca tokens adicionales para pedir prestados en el futuro, sujeto a un estricto procedimiento de verificación.

USDH vinculado al dólar

Para garantizar que USDH permanezca vinculado al dólar, Hubble permite el canje de USDH a su valor nominal a través de intercambios en plataformas de swap estable como Mercurial y Saber..

Dado que los árbitros están motivados por las ganancias, el USDH se ha fijado con éxito en un valor de 1: 1 con el USD. Para hacer esto con las velocidades de Solana, USDH debe permanecer rígidamente vinculado.

El mecanismo de redención se implementó para evitar que la USDH cayera por debajo de la paridad. Cuando USDH cotiza por debajo de la paridad, los usuarios pueden comprarlo en el mercado por un precio bajo y canjearlo a su valor nominal. Canjear a su valor nominal implica que por cada USDH, puede recibir $ 1 en SOL a cambio de él (u otra garantía).

• El canje de USDH ayuda a mantener la paridad con el dólar (USD), por ejemplo, un árbitro de divisas puede adquirir USDH del mercado y canjearlo por la garantía subyacente si el USDH cae por debajo de 1.0.

• Por ejemplo, si USDH cotiza a $ 0.70, cualquiera puede comprar 142 USDH por 100 USDT y canjear USDH por $ 142 en SOL, BTC, ETH y otras criptomonedas en Hubble.

• Cuando USDH supera 1.0, cualquiera puede comprar SOL, BTC, ETH y otros activos digitales del mercado, depositar estos activos en Hubble y acuñar USDH a un valor mayor que el precio de mercado actual. USDH con un valor más alto puede ser posteriormente intercambiado por USDT con una ganancia.

• Como resultado de las altas velocidades y los costos baratos asociados con el uso de Solana, los bots pueden (y lo harán) realizar este arbitraje. El valor de USDH se restaura rápidamente a la paridad con USD gracias a la implementación de estos reembolsos, que queman USDH a medida que se recibe.

3. Préstamos en el Hubble

Durante la Fase 1, el énfasis estará en maximizar el valor para los tokens Solana existentes y los titulares de HBB. Para hacer esto, Hubble proporcionará opciones de préstamos de bajo costo y capital eficiente a sus usuarios.

Inicialmente, Hubble aceptará depósitos de seis activos como garantía: SOL, ETH, BTC, FTT, RAY y SRM, aunque la plataforma tiene la intención de expandir sus capacidades de depósito de activos múltiples para incluir otras criptomonedas importantes en el futuro.

• Al apostar el token HBB, los usuarios pueden recibir intereses sobre su garantía, así como ingresos por el cobro de tarifas de transacción;

• Con el fin de mantener el potencial alcista de su cartera, los tenedores que desean gastar USDH y obtener rendimiento en otros lugares pueden obtener un préstamo de hasta el 110% de su garantía mientras conservan sus tokens en las bóvedas de Hubble. Reclamarán la posesión de su garantía después de haber pagado su préstamo;

• Se cobrarán tarifas únicas del 0.5% del monto del préstamo; no se aplicarán intereses compuestos continuos ni fechas de vencimiento establecidas. Además, los deudores tienen la opción de devolver su préstamo en cualquier momento que lo deseen;
• Aquellos que poseen estos activos tienen la opción de emitir USDH, una moneda estable que pueden usar para invertir, gastar o apostar en otros activos con el fin de aumentar sus rendimientos de la inversión. Los usuarios podrán desbloquear sus tenencias y cerrar su deuda tras el reembolso del préstamo otorgado.

En una breve sinopsis, pedir prestado ofrece los siguientes beneficios:

• Una tarifa única de acuñación del 0.5%;
• 110% de ratio de garantía;
• Tomar prestado USDH, una stablecoin 100% descentralizada;
• Obtenga rendimiento de la garantía.

Tarifas

Hay dos ocasiones en que los usuarios experimentan tarifas:

1. El punto de pedir prestado USDH.
2. Al canjear USDH (no es lo mismo que pagar un préstamo).

En el momento del préstamo, la tarifa se determina en función de la cantidad prestada y se agrega a la deuda del usuario. En el caso de 100 USDH prestados a una tasa de comisión del 0,5%, se lleva a cabo lo siguiente:

1. Hubble acuña 100 USDH y lo deposita en la billetera del prestatario.

1. Hubble acuña 0.5 USDH y lo deposita en el grupo de HBB Stakers.

1. Hubble reporta una deuda de 100.5 en la cuenta del prestatario.

El 99% de las veces, las tarifas del Hubble se establecen en el 0,5% del monto total. Como resultado de la oferta y la demanda, la cantidad de USDH en circulación puede influir en la paridad de precios.

4. Gana rendimiento

Usando Hubble, los clientes pueden ganar rendimiento mientras piden prestado en el protocolo, por lo que no solo el prestatario retiene la ventaja de la garantía, sino que también Hubble les permite ganar intereses sobre ella.

Además, los usuarios pueden optar por que su garantía se asigne a los protocolos de socios para aumentar sus ingresos de rendimiento. El siguiente ejemplo ilustra cómo un usuario podría ganar un 6% (rendimiento actual) en su SOL después de un año de apostar la criptomoneda.

En la ‘Posición resultante’, podemos ver que la garantía se ha movido de 200 SOL a 212, mientras que la relación de garantía ha aumentado del 265% al 281%, mientras que la deuda se ha mantenido en 3015 USDH.

• Los prestatarios no solo pueden beneficiarse del aumento en el precio del SOL, sino que también pueden beneficiarse del rendimiento de Solana PoS si tienen suficientes ratios de garantía.

• Los protocolos de préstamo en el ecosistema también pagarán el rendimiento de otros tipos de garantías, como Bitcoin y Ethereum, así como la elección de qué estrategia de enfoque para obtener rendimiento.

5. Obtener activos liquidados

En circunstancias típicas, los usuarios pueden pedir prestado hasta el 90,9% del valor de su garantía de activos múltiples durante las operaciones regulares (110% DE RC). El USDH prestado de los usuarios puede ser liquidado si su USDH prestado sube de valor sobre la relación préstamo-valor (LTV) del 90,9% (ratio de garantía igual o inferior al 110%), momento en el que su posición se liquida.

Es posible liquidar cuentas con ratios de garantía inferiores al 150% en modo de recuperación. Sin embargo, vale la pena mencionar que el modo de recuperación no afecta el monto de la multa por liquidación. Al igual que en el modo normal, los usuarios en modo de recuperación solo corren el riesgo de perder el 10% de su garantía cuando se liquidan.

Cualquier persona puede iniciar liquidaciones de préstamos utilizando Hubble si la relación de garantía del préstamo cae por debajo del 110% en la mayoría de las circunstancias, sin embargo, se utilizarán bots para desencadenar liquidaciones. Hubble planea hacer que un bot de código abierto esté disponible para que cualquiera pueda usarlo para ayudar en el proceso.

Finalmente, los usuarios que ejecutan liquidaciones son recompensados con el 0,5% de los activos liquidados vendidos, mientras que el resto de esos activos se distribuyen a aquellos que depositan USDH en el Fondo de Estabilidad.

Modo de recuperación

El modo de recuperación se asegura de que USDH en Hubble permanezca garantizado y es básicamente una red de seguridad que garantiza que USDH siempre esté respaldado por una garantía de al menos el 150%.

• Hubble ha incluido un mecanismo de modo de recuperación para mantener el protocolo saludable con el fin de evitar corridas bancarias y liquidaciones crecientes severas que harían que el sistema se declarara en bancarrota.

• Después de que se ha habilitado un modo de recuperación, Hubble permite que las liquidaciones se activen por debajo de una relación de garantía inferior al 150%. Al hacerlo, el Índice De Garantía Total (TCR) del sistema se restaura a más del 150%, lo que le permite cerrar posiciones de alto riesgo.

• Mantener un TCR superior al 150% garantiza que el sistema pueda soportar una disminución del 50% en el valor de los activos sin quebrar ni requerir la intervención de bots o liquidadores.

Dos modos de sistema

El modo normal y el modo de recuperación son los dos modos de funcionamiento posibles para el sistema. De acuerdo con el TCR, que se calcula como TotalCollateral / TotalDebt (para todo el protocolo).

1. Cuando el TCR es más del 150%, el sistema funciona en modo normal.
2. Cuando el TCR cae por debajo del 150%, el sistema está en modo de recuperación.

Como se mencionó anteriormente, cuando el TCR cae por debajo del 150%, Hubble comienza a liquidar a los usuarios que caen por debajo del nivel para garantizar que el sistema permanezca solvente. Sin embargo, la sanción por liquidaciones sigue siendo de solo el 10% en este caso.

Salvaguardia adicional

El propósito de Hubble es mantener el sistema libre de riesgos de insolvencia al tiempo que protege el valor de USDH. Eso implica mantener el TCR en o por encima del 150% en todo momento. La seguridad adicional es proporcionada por el hecho de que mientras el sistema está en modo normal, se evitará cualquier actividad que tenga el potencial de enviar aún más el sistema al modo de recuperación.

6. Piscina de estabilidad

El grupo de estabilidad del Hubble mantiene el estado del sistema y recompensa a los usuarios del Hubble.

USDH está programado y diseñado siempre para ser respaldado por garantías. El Grupo de Estabilidad contribuye a garantizar este respaldo colateral al tiempo que democratiza el proceso de liquidación para los usuarios que participan colocando a USDH en el grupo.

Los que participan en el Fondo de Estabilidad garantizan que las obligaciones de USDH pueden ser reembolsadas si los coeficientes de garantía caen por debajo de un nivel apropiado. Aquellos que depositan USDH en el Fondo de Estabilidad tienen derecho a una parte equitativa de la garantía de las cuentas liquidadas como recompensa por ayudar a mantener el protocolo funcionando sin problemas y de manera eficiente.

Los proveedores de Stability Pool también ganan una compensación simbólica de HBB por su participación en el grupo, lo que sirve como un incentivo adicional para depositar USDH y garantizar la salud del sistema.

Las liquidaciones se gestionan por redistribución en el caso de que el Pool de Estabilidad esté completamente agotado. Este procedimiento redistribuye la deuda y la garantía de los usuarios hasta que se coloque una cantidad suficiente de USDH en el Fondo de Estabilidad para cubrir la deuda y la garantía.

Gobernanza del Hubble

Hubble funcionará como un DAO con un modelo de gobierno apoyado por la comunidad. A través de la gobernanza, la comunidad podrá proponer, discutir y votar sobre modificaciones de protocolo, así como adoptar nuevas características o delegar la implementación al equipo central.

Además, Hubbles ha esbozado tres razones clave por las que utilizará la gobernanza descentralizada:

1. Empoderamiento: El objetivo de Hubble es empoderar a los usuarios y primeros usuarios que tienen una participación en el sistema y están más influenciados por él.

1. Confianza en el sistema: La toma de decisiones será descentralizada, lo que evitará que el equipo introduzca comportamientos maliciosos o bugs.

1. Orientación comunitaria: Hubble reconoce sus insuficiencias y agradece los aportes de la comunidad.

La gobernanza descentralizada debe permitir que los miembros más activos de la comunidad tengan un papel esencial en los procesos de toma de decisiones para ser eficaces.

Hubble está integrando elementos de los modelos actuales que ha encontrado que son los más efectivos, incluyendo:

• Una vez al trimestre, la comunidad votará sobre sugerencias de dirección general, en las que la comunidad definirá las actividades de desarrollo del equipo central.

• Las propuestas grupales permiten que la comunidad del Hubble se una incluso si los votantes individuales no tienen suficientes fichas de votación para emitir un voto.

Dado que Hubble comenzará como un sistema administrado centralmente y gradualmente pasará a la descentralización completa, que es una condición en la que la toma de decisiones y las modificaciones de protocolo se delegan en la comunidad, habrá dos tipos de propuestas que la comunidad votará:

1. Después de una votación exitosa, las sugerencias de código ejecutable constituirán la mayoría de las propuestas, que serán ejecutadas por la comunidad y reemplazarán los programas antiguos.

1. Cada trimestre, se ofrecerán recomendaciones de directivas generales, y una parte del esfuerzo de los desarrolladores se dedicará a las opciones impulsadas por la comunidad, siempre que se haya cumplido la directiva del trimestre anterior.

Poder de voto

• La gobernanza se basará en el paradigma de la implementación comunitaria y el voto comunitario. El poder de voto se otorgará primero a los titulares de HBB, pero Hubble proporcionará gradualmente el poder de voto a aquellos que también poseen USDH, proporcionan Liquitidy Pools para HBB o USDH, o mantienen una Posición de Deuda abierta.

• Se requerirá un mínimo de 0.5% de poder de voto antes de que los usuarios puedan votar, delegar sus derechos de voto y hacer propuestas de enmiendas.

• Después de un período de siete días de votación y discusión en el foro de Gobernanza del Hubble y la plataforma de Gobernanza, una propuesta puede ser aprobada y colocada en una cola para su implementación inmediata.

HBB Token

Como ya se mencionó, el token de gobierno de Hubble es el token HBB que es compatible con tokenomics, que está destinado a capturar valor para la comunidad DeFi de protocolos.

Además, HBB puede ser apostado en Hubble con el fin de ganar tarifas del protocolo. Como token de gobernanza para Hubble DAO, HBB se utilizará en el futuro para votar sobre sugerencias de mejora.

Además, los usuarios obtienen el 85% de los ingresos generados por los servicios del Hubble Protocol simplemente apostando el token HBB.

¿Es seguro el Hubble?

Dado que las revisiones de terceros ayudan al Hubble a crear un protocolo más seguro, la plataforma de préstamo del Hubble está actualmente bajo revisión por cuatro auditorías de seguridad separadas.

Además, después de que se hayan implementado ajustes en respuesta a las recomendaciones de las cuatro auditorías, Hubble ha confirmado que los cambios se harán públicos.

Además, Hubble obtuvo el apoyo de los principales inversores en el ecosistema Solana y la comunidad criptográfica.

Puede descubrir más sobre el protocolo en otras plataformas de red como:

• Telegrama;
• Discordia;
• Twitter.

Pros y contras

Pros

• Utilizando el grupo de estabilidad de Hubble, los usuarios pueden ganar activos liquidados y HBB;
• Simplemente apostando HBB puede ganar el 85% de las tarifas del protocolo;
• Los usuarios pueden obtener rendimiento mientras piden prestado en depósitos colaterales;
• Préstamos de USDH sin intereses a largo plazo;
• El protocolo tiene un modo de recuperación para asegurarse de que USDH permanezca vinculado al dólar;
• Mint USDH con SOL, BTC, ETH, RAY, SRM y FTT.

Contras

• Por el momento, el proyecto no está completamente descentralizado y todavía está en transición desde un protocolo centralizado.

Reflexiones finales

Con todo, Hubble fortalece su comunidad al distribuir las tarifas que el sistema genera con los titulares de HBB al tiempo que introduce la gobernanza de una manera novedosa.

Además, Hubble planea permanecer en el espacio DeFi durante un largo período de tiempo, debido al hecho de que el panorama DeFi siempre está cambiando y las innovaciones con nuevas ideas que están revolucionando la tecnología.

El protocolo quiere ampliar sus servicios para satisfacer la creciente necesidad de un sistema financiero peer-to-peer como DeFi. Actualmente está siendo respaldado por empresas líderes en el espacio criptográfico para hacerlo después de comenzar en el Solana Hackathon.

Preguntas frecuentes sobre el Hubble Protocol

¿Qué es el Hubble?

Hubble es un proyecto DeFi construido sobre Solana; el protocolo acuña USDH contra una serie de activos, lo que permite a los usuarios acceder a la liquidez en sus tokens HODLed a través de préstamos sin interés en la cadena de bloques Solana.

¿Qué es el modo de recuperación del Hubble?

Hubble mantiene a USDH garantizado al 150% en todo momento; por lo tanto, el modo de recuperación es un estado del sistema que ocurre cuando la garantía total depositada en Hubble cae por debajo del 150% de la cantidad prestada. Las posiciones que están garantizadas en una proporción inferior al 150% pueden ser liquidadas en esta situación.

¿Cuánto rendimiento puedo ganar usando Hubble?

Actualmente, los usuarios pueden ganar un 6% en su SOL después de un año de apuesta, aunque otras garantías, como Bitcoin y Ethereum, también pueden obtener rendimiento de los protocolos de préstamo en el ecosistema. Los usuarios también pueden optar por asignar su garantía a los protocolos de socios para obtener rendimiento.

¿Qué es el token HBB?

El token de gobierno de Hubble HBB se puede apostar en Hubble para ganar tarifas del protocolo. HBB se utilizará en el futuro para votar sobre las recomendaciones de mejora para Hubble DAO. Los usuarios también pueden ganar el 85% de los ingresos generados por el Hubble simplemente apostando el token HBB.