En un contrato de opciones, el comprador tiene derecho a comprar o vender un activo a un precio y fecha acordados; pero a diferencia de los contratos de futuros, no están obligados a liquidar, es decir, tienen la opción de no terminar comprando o vendiendo.
Cuando el comprador, también conocido como el tenedor, quiere la opción de comprar un activo, esta acción se llama opción de compra, y alternativamente si quiere la opción de vender el activo, se llama opción de venta. Un comprador compraría una opción de compra si espera que el precio del activo aumente, y una opción de venta si espera que su precio disminuya.
En los contratos de opciones hay dos actores principales: el comprador y el vendedor. El vendedor escribe los contratos (las opciones) para llamadas o puts y los vende al comprador por una prima (una tarifa), y depende del comprador si desea ejercer su opción o no.
Entonces, aunque son completamente opcionales, estos contratos no son gratuitos, ya que tienen un costo, que se basa principalmente en la fecha de vencimiento y el precio de ejercicio..
El precio de ejercicio es el precio del activo al que se comprará o venderá, y es un factor muy importante para el comprador, ya que un precio adecuado es crucial para obtener ganancias.
Otro factor que ayuda a determinar el precio de una prima es la volatilidad implícita del activo; en general, cuanto más volátil es un activo, mayor es la prima de la opción.
Índice de contenido:
Terminología:
- Comprador: El que compra las opciones contrata para comprar o vender un activo a un precio y fecha específicos.
- Vendedor: El que vende las opciones contrata para comprar o vender un activo a un precio y fecha específicos.
- Contrato: El acuerdo que da al comprador la opción y al vendedor la obligación* de comprar o vender a un precio y fecha específicos.
- Prima: El costo del contrato/opción.
- Precio de ejercicio: Precio acordado del activo subyacente.
- Opción de compra: La opción donde el comprador puede comprar el activo a un precio y fecha específicos del vendedor.
- Opción de venta: La opción donde el comprador puede vender el activo a un precio y fecha específicos al vendedor.
*Si el comprador decide ejercer su opción.
Nota: Si bien se conoce como comprador y vendedor, en este contexto, se refiere a quién compra los contratos de opciones y quién los vende. Tanto el comprador como el vendedor pueden comprar y vender activos.
¿Cuáles son las opciones americanas?
Todas las opciones tienen una fecha de caducidad; Las opciones estadounidenses permiten al comprador ejercer su opción en cualquier momento antes de la fecha, mientras que las opciones europeas solo se pueden ejercer en o cerca de la fecha de vencimiento. La ubicación geográfica de los operadores no determina qué tipo de opciones pueden comprar o vender, sino que depende de la plataforma de negociación que estén utilizando.
¿Para qué se utilizan los contratos de opciones?
Los contratos son los que otorgan al comprador su derecho (comprar o vender) y al vendedor su obligación (comprar o vender), por lo que los compradores pagan una prima para recibir estos contratos; están pagando por la opción. Sin estos contratos, los oficios en sí mismos no funcionarían, ya que no tendrían ningún sentido financiero para ninguna de las partes.
Por ejemplo: En una opción de compra, el comprador espera que el precio del activo aumente, y supongamos que lo hace, ejercería su opción y compraría el activo al precio de ejercicio del vendedor, y luego lo vendería en el mercado para obtener una ganancia.
Sin embargo, sin ningún contrato, el vendedor no tendría ninguna obligación o razón para vender sus activos al comprador por un precio más bajo.
¿Cómo se calcula la prima al operar con opciones de Bitcoin?
La prima está determinada por cuatro factores principales: el precio actual de Bitcoin, el precio de ejercicio, el tiempo hasta la fecha de vencimiento y la volatilidad del mercado. Aquí hay una tabla que ilustra cómo estos elementos afectan la prima tanto de las opciones de compra como de las opciones de venta.[1]:
| Opciones de compra Premium | Opciones de venta Premium | |
| Aumento del precio de los activos | Aumenta | Disminuye |
| Caída del precio del activo | Disminuye | Aumenta |
| Precio de ejercicio más alto | Disminuye | Aumenta |
| Precio de ejercicio más bajo | Aumenta | Disminuye |
| Aumento del tiempo | Aumenta | Aumenta |
| Disminución del tiempo | Disminuye | Disminuye |
| Alta volatilidad | Aumenta | Aumenta |
| Baja volatilidad | Disminuye | Disminuye |
¿Cómo funcionan las opciones de Bitcoin y debería intercambiarlas?
En términos de función central, las opciones de Bitcoin en Binance funcionan como se describió anteriormente, con algunas notas clave[2]:
- Fecha de vencimiento: Las fechas de vencimiento disponibles para operar con opciones de Bitcoin en Binance son: 5m, 10m, 30m, 1hr, 4hr, 8hr, 12hr, 1d.
- Activo subyacente: Dado que el activo subyacente es BTC, por lo tanto, la cantidad de negociación se define en BTC.
- Prima: La prima se paga en USDT y se deduce del saldo de la billetera Binance Futures.
- Opciones: Las opciones de Binance son opciones americanas.
Para comprar opciones en Binance, necesitará una cuenta de Binance Futures, que se puede activar fácilmente. Una vez que se crea una cuenta de Binance Futures, deberá transferir fondos a su Billetera de Futuros desde su Billetera de Intercambio, después de lo cual puede comenzar a comprar opciones.
Nota: La cuenta de Binance Options está vinculada a la cuenta de Binance Futures, por lo que es importante tener cuidado con el comercio de opciones si tiene posiciones de futuros abiertas.
¿Debería cambiarlos?
Depende. Por lo general, las opciones se utilizan para la gestión de riesgos. Entonces, en el mundo de la criptomoneda, en este caso Bitcoin, las opciones podrían beneficiar a los mineros por ejemplo, ya que comprando puts pueden cubrir sus pérdidas en caso de que el precio de Bitcoin baje. Si ha invertido en Bitcoin de una manera u otra, puede encontrar una estrategia de opciones que podría ayudar a proteger su inversión.
Ohterwise, si desea hacer operaciones especulativas, entonces comprar opciones es una forma segura de comenzar, ya que no está obligado a comprar o vender, por lo tanto, sus pérdidas se limitan a las primas que paga. En cierto modo, la experiencia que obtienes se paga en tarifas premium.
¿Cuáles son los beneficios de operar con opciones de Bitcoin?
Las opciones de compra no están libres de riesgos, ni son fáciles de comprender completamente, pero ofrecen algunos beneficios:
- Los contratos de opciones tienen un riesgo relativamente menor, ya que no obligan al comprador a comprar o vender el activo subyacente.
- Permiten múltiples operaciones, lo que puede resultar en varias estrategias comerciales interesantes.
- Por último, los contratos de opciones son flexibles y, por lo tanto, pueden beneficiarse de las diferentes tendencias del mercado.
Lo que es único acerca de las opciones de criptomonedas como Bitcoin es que alguien que extrae BTC puede proteger sus activos comprando opciones de venta o duplicar sus ganancias comprando opciones de compra.
¿Cómo calcular el retorno de la inversión (ROI)?
Su retorno de la inversión es igual a la ganancia obtenida de la operación menos la prima pagada.
Por ejemplo*: Compró una opción de compra por 1 Bitcoin al precio de ejercicio de 35,000 USDT con una fecha de vencimiento de una hora y una prima de 5 USDT. En media hora, el precio de Bitcoin alcanza los 35,100 USDT, y usted decide liquidar su contrato. Usted compra el BTC del vendedor al precio de ejercicio de 35,000 USDT e inmediatamente lo vende por 35,100 USDT (esto lo hace automáticamente Binance una vez que confirma liquidar).
Por lo tanto, su beneficio neto se calcularía como tal:
35.100 (precio de venta) – 35.000 (precio de ejercicio) = 100 (beneficio bruto)
100 (beneficio bruto) – 5 (prima/gasto) = 95 (beneficio neto)
Hiciste 95 USDT
*Los valores de este ejemplo son puramente ficticios y no reflejan los valores, costos o tarifas de Binance Futures..
¿Pueden los operadores de opciones de Binance ser un comprador o un vendedor?
Actualmente, los comerciantes de opciones de Binance solo pueden ser compradores, esto se debe a que Binance es el único vendedor.[3].
¿Las opciones son juego?
Si bien hay paralelismos entre las opciones y los juegos de azar, hay una diferencia significativa que los distingue a los dos. Es cierto que tanto el juego como las opciones tienen ratios de riesgo a recompensa, y estrategias que se centran en torno a ellos, pero ahí es donde terminan las similitudes.
Hay un número muy finito de cosas que puede aprender para optimizar sus probabilidades en los juegos de azar tradicionales, pero en el mundo de las acciones y las criptomonedas, la investigación en el mercado en constante cambio puede darle razones válidas para ir en un sentido u otro; pero dado que el mercado es demasiado complejo, ninguna cantidad de investigación puede superar el papel que juega la suerte en las opciones.
¿Cuál es el activo subyacente de las opciones de Binance?
Los activos subyacentes de las opciones de Binance consisten actualmente en[3]: BTCUSDT, ETHUSDT, XRPUSDT, BNBUSDT, LINKUSDT y LTCUSDT.
¿Cuáles son algunas plataformas alternativas donde puedo intercambiar opciones de Bitcoin?
Aquí hay algunas plataformas alternativas que también ofrecen opciones comerciales de Bitcoin:
- Deribit: Deribit es una plataforma que ofrece opciones comerciales para Bitcoin y Ethereum, sin embargo, estas opciones son opciones europeas, lo que significa que solo se pueden ejecutar en la fecha de vencimiento.
- Ledgerx: Aquí, los usuarios pueden comprar opciones de Bitcoin, pero a diferencia de Binance, estas también son opciones europeas. Los contratos en Ledgerx no se ejercen automáticamente a diferencia de otras plataformas.
- Quedex: Quedex también ofrece opciones europeas para BTC, donde los vencimientos son trimestrales o personalizados.
