Mientras que algunos precios de las acciones han sido golpeados últimamente, otros se están disparando hacia los máximos históricos. Si está evaluando algunos de sus valores favoritos en este momento y cree que están sobrevalorados, no es el único. Pero el precio tampoco debería ser el único factor que guíe sus decisiones de compra de acciones.
En este segmento de Backstage Pass, grabado el 15 de noviembre, los colaboradores de Fool Jason Hall, Toby Bordelon y Rachel Warren eligen cada uno una acción que creen que podría estar sobrevalorada, pero que sigue siendo una compra inteligente para los inversores a largo plazo.
Jason Hall: El mercado ha subido un 357% en rendimientos totales en los últimos 10 años. Eso es el S&P 500. Vamos a hablar de temas puntuales. Pero sólo un recordatorio, somos inversores a largo plazo. Rachel, nos trajiste este tema a Toby y a mí para que lo habláramos. La CNBC tiene un programa llamado Trading Nation. Un banquero de inversión estaba en el programa, y dijo que las acciones de Tesla, Nvidia y Microsoft ( MSFT -0,56% ) están, entre comillas, «muy por encima de sí mismos», en este momento, por supuesto, el comercio no es nuestro interés aquí.
La historia también nos ha dicho que es una característica del mercado de valores: que los grandes valores bajan de vez en cuando de sus máximos históricos. Se sobrepasan los esquís. Todos esos términos, se ponen en la terminología que quieras usar. Siempre hay, eso ocurre. Pero la realidad es que tratar de cronometrar tu entrada y salida de esos máximos y mínimos es casi imposible, especialmente si tienes un trabajo regular. A menos que seas un trader a tiempo completo y tengas tiempo.
Es realmente difícil conseguir algo cercano como el tiempo correcto. La mayoría de nosotros nunca va a hacerlo bien, y luego hay complicaciones fiscales, todas esas cosas. Vamos a tener un poco más de diversión y vamos a hablar de algunos de los que es probablemente más útil para nuestros espectadores tontos aquí. Toby, voy a pedirte que empieces. ¿Cuál es la acción que hoy está sobrevalorada, pero que la compras en un segundo?
Toby Bordelon: Sí, en realidad voy a ir con uno que este tipo Sr. [Matt] Maley mencionó [en Trading Nation.]. Voy a ir con Microsoft.
Jason Hall: Me encanta esto.
Toby Bordelon: Tengo que estar en desacuerdo con él. No estoy de acuerdo con su evaluación. Mira, está sobrevalorado, puede que esté ligeramente sobrevalorado, puede que no. Sin embargo, no estoy seguro de estar dispuesto a concedérselo, si quiere decir que está un poco sobrevalorado, pero no está muy por encima de sí mismo. Creo que eso es un poco ridículo. Y ponerlo en la misma categoría que Tesla en términos de valoración para mí es simplemente alucinante, pero basta de eso.
Esta es una compañía de 2 billones de dólares. Es cierto que no creo que vayas a obtener un 20% de rentabilidad anual en los próximos años y definitivamente en esto. Pero es un gran negocio. Tienen un gran equipo de gestión y es una compañía increíble para muchos individuos, muchos consumidores, muchos negocios y es realmente una, honestamente, poseo las acciones. podría estar un poco sobrevalorada por algunas métricas tradicionales. No estoy convencido de que realmente lo esté. Pero aún así me gustaría tenerlas a largo plazo.
Jason Hall: Rachel, ¿qué tienes para nosotros?
Rachel Warren: Sí. No, estoy de acuerdo contigo Toby. Siento que he dicho esto antes, pero siento que la gente se centró tanto en el precio de las acciones y, obviamente, tiene sentido. Así es como vemos en las ganancias a largo plazo en nuestra cartera, aparte de los dividendos. Pero creo que si tienes una empresa realmente buena con una historia de crecimiento a largo plazo realmente grande y un negocio realmente diversificado y fuerte. No me importa pagar una prima por eso. También creo que el precio es un poco menos importante hoy en día en el sentido de que con la inversión fraccionada, ves una empresa realmente cara y todavía puede ser alcanzable por el precio que estés dispuesto a pagar.
Creo que también es importante tenerlo en cuenta. La empresa con la que voy a ir aquí es Airbnb ( ABNB -2.70% ). Estuve hablando de Airbnb en el programa un poco más temprano esta tarde, el programa de IPO y SPAC. Me encanta esta empresa. He visto un montón de lugares donde los inversores y analistas están diciendo que la compañía está sobrevalorada. Creo que ha habido sentimientos mixtos de los inversores sobre la compañía, dado el extraño entorno en el que todavía estamos con la recuperación de los viajes y la pandemia en curso.
Pero creo que la increíble velocidad a la que Airbnb ha pasado de los mínimos de la pandemia y la rapidez con la que su negocio sigue creciendo, incluso cuando los expertos en viajes dicen que los viajes no volverán a los niveles anteriores a la pandemia hasta dentro de unos años por lo menos. Creo que eso habla mucho de la fuerza subyacente del negocio. El último trimestre del que informó fue el más alto de su historia en términos de ingresos y sus ingresos en el tercer trimestre fueron en realidad un 36% más altos que hace dos años, el tercer trimestre de 2019, la compañía fue increíblemente rentable en el trimestre más reciente. Es el ingreso neto más alto de su historia.
Los ingresos netos aumentaron un 280% con respecto al año anterior. Una vez más, Airbnb está experimentando un crecimiento cada vez mayor de las personas que se alojan en estancias de larga duración, de 28 días o más. Esto representó el 20% de las noches brutas reservadas en la plataforma en este último trimestre. Creo que, aunque el sector de los viajes siga en terreno inestable, creo que la gente está viajando más, pero también creo que la gente está reservando en Airbnb por una variedad de razones, ya sea para trasladarse a un lugar en el que quieren estar por un tiempo o para trabajar a distancia o para ir de vacaciones. Y creo que esta empresa tiene mucho espacio para crecer en los próximos años, y estoy realmente emocionado por ver cómo es. Es una acción por la que estoy dispuesto a pagar una prima.
Jason Hall: Voy a compartir un gráfico aquí. Esto no es la acción que voy a hablar de Rachel, pero usted habló de Airbnb. Hay un poco de esta empresa que me hace pensar. Sé que podría parecer un poco de un alcance. Particularmente como la capitalización de mercado de Airbnb hoy. Pero pensar en donde una empresa es, como aquí está Starbucks. Starbucks, esta es su relación P/E, relación precio-ganancias. Siempre ha estado sobrevalorado, como siempre ha estado sobrevalorado. Mira esto, sin embargo. Ese es el nivel de retorno total [risas]. Como las acciones siempre han sido locamente caras para comprar, han ido escalando el muro de la preocupación a medida que el negocio se ha hecho más grande y más rentable y más generador de efectivo. Creo que eso realmente enfatiza, Rachel, tu punto de que a veces vale la pena pagar y creo que ese es el caso.
Voy a hablar de una empresa de comercio electrónico que me encanta, y que sin duda, según la mayoría de las métricas, está sobrevalorada. Se trata de MercadoLibre ( MELI -6,49% ), aquí, ticker M-E-L-I. Cotiza a unas 13 veces el precio de las ventas. Una vez más, si se mira a lo largo de su historia, está en el extremo superior de la media de lo que se ha negociado. Lo miras en base al flujo de caja, y es muy, muy, muy caro. Pero aquí está la cosa. Pero aquí está la razón por la que compraría esta acción sin pensarlo dos veces.
La capitalización de mercado es de unos 81.000 millones de dólares. No puedes convencerme de que dentro de tres años, cinco años o diez años, MercadoLibre no va a seguir siendo una de las plataformas de comercio electrónico y de pagos más dominantes en toda América Latina y que va a valer mucho más que 81.000 millones de dólares. No puedes convencerme de eso. La economía de ese negocio es increíble. El fundador sigue siendo el CEO de la compañía, sigue siendo el presidente del consejo. No puedo recordar, Rachel, si estabas en la hora en que estaba hablando de ello. Ni siquiera tiene 50 años.
Rachel Warren: Wow.
Jason Hall: [Risas] ¿Cómo la empresa en 1999 [risas]. Él es como 48, 47, en algún lugar alrededor de allí es un poco mayor que yo, [risas] He leído que un par de días y como la lectura a través de su 10-K y yo soy como que es sólo bananas a mí. Tienes un líder joven y dinámico que entiende los mercados en los que están, entiende la tecnología, tiene una gran participación financiera. Todos los vientos de cola económicos. Yo compraría MercadoLibre todos los días y dos veces el domingo si los mercados estuvieran abiertos, soy un gran fan de allí.