Incluso antes de la debacle de FTX de noviembre, que llevó a un número récord de inversores hacia soluciones descentralizadas, los intercambios descentralizados (DEX) se estaban forjando un lugar ordenado en el mercado dominado por los intercambios centralizados.
Un informe de investigación coescrito en mayo por Uniswap y Paradigm, una firma de capital de riesgo centrada en la criptografía, mostró que Uniswap, el mayor intercambio descentralizado, tenía una liquidez más profunda en varios pares comerciales, incluidos ETH / USD, que Binance o Coinbase.
El informe destacó la posibilidad de que los DEX contraten a sus competidores más grandes en el futuro debido a su capacidad para «proporcionar una mayor liquidez que los intercambios centralizados» con creadores de mercado automatizados (AMM).
Además, Citigroup informó en octubre que los DEX han superado a CEX en crecimiento en los últimos dos años.
Los fracasos de este año de las plataformas criptográficas centralizadas, como Voyager Digital, Celsius y FTX, han ayudado a impulsar los DEX aún más en el centro del escenario.
Es probable que otros inversores en criptomonedas quieran analizar los DEX en los próximos meses y años.
Para ayudar a nuestros lectores en este viaje, hemos hecho una lista de las tres cosas principales que las personas se equivocan sobre los DEX.
Índice de contenido:
Concepto erróneo #1. Los DEX son 100% a prueba de balas
Una de las fortalezas de los intercambios descentralizados es que en ningún momento toman la custodia de los fondos de los usuarios.
Esto hace que sea imposible para los malos actores infiltrarse en un intercambio y robar los fondos de los clientes.
Los DEX están a la altura del mantra «Ni tus llaves, ni tus monedas», que advierte a los inversores criptográficos contra el almacenamiento de sus criptomonedas en intercambios centralizados.
Esencialmente, no sabes qué pasará con tu criptomoneda en CEX.
Como es evidente por el colapso de FTX y otras fallas criptográficas este año, un intercambio puede tener problemas de liquidez y hacer que los clientes no puedan sacar su dinero.
Pero también, los intercambios descentralizados son tan fuertes como sus contratos inteligentes. Un código mal desarrollado podría proporcionar una laguna para que los hackers la exploten. Por lo tanto, es recomendable hacer su investigación antes de conformarse con cualquier DEX.
El almacenamiento desatendido de DEX debería dar a los usuarios más control sobre sus fondos. Sin embargo, los aspectos prácticos de la autocustodia, como frases de respaldo de 12 palabras, claves privadas y otros, pueden parecer intimidantes para algunos usuarios. Peor aún, si olvida su frase de respaldo de 12 palabras, su dinero se habrá ido para siempre.
Con CEX, los titulares de criptomonedas no tienen que memorizar un código de acceso, frases de recuperación, etc. Pero no sabe si sus fondos están seguros. Con los DEX, usted es totalmente responsable de su criptografía, mientras confía en que el contrato inteligente sea infalible.
Concepto erróneo #2. Las transacciones DEX son imposibles de rastrear
Debido a la percepción de que las transacciones de
blockchain son anónimas, existe un malentendido de que las transacciones en DEX siguen su ejemplo. Esta percepción se ve reforzada por los DEX que no requieren que envíe información de Conozca a su cliente (KYC).
Sin embargo, las identidades de los usuarios de cadenas de bloques públicas, como Bitcoin y Ethereum, se pueden aprender vinculando los datos de KYC a las direcciones en la cadena de bloques. Cuando alguien retira criptomonedas de un intercambio donde envió KYC, a una billetera que verifican, doxxed esa dirección. Cualquier operación realizada en un DEX con esa dirección puede vincularse de manera confiable a la identidad de un usuario.
Una forma de ocultar sus transacciones es usar una dirección diferente cada vez que realice transacciones criptográficas. También puede tener diferentes billeteras para varios propósitos. El objetivo es hacer que sea más difícil vincular las transacciones entre sí.
Concepto erróneo #3. Los DEX son solo para operadores experimentados
En la superficie, los DEX pueden parecer intimidantes. Recuerde, sus fondos no se almacenan en el intercambio, por lo que no solo tiene que iniciar sesión y operar en el CEX. La forma de acceder a DEXs es a través de una billetera criptográfica compatible con contratos inteligentes, por ejemplo, Metamask para Ethereum.
Dado que los DEX están basados en blockchain, debe financiar su billetera con el token específico de blockchain.
Al usar DEX, también necesita saber cómo ajustar el deslizamiento. El deslizamiento es la diferencia de precio entre el momento en que comenzó una operación y cuando la completó.
El deslizamiento ocurre debido a los movimientos del mercado que ocurren entre el momento en que comenzó y el momento en que completó una operación.
A veces, un deslizamiento puede funcionar a su favor. Otras veces, no tanto. Por lo tanto, a menudo es necesario ajustar manualmente el deslizamiento cuando se usa un DEX. Este proceso puede ser técnico y desalentador.
Por lo tanto, el comercio de DEX puede parecer adaptado solo a operadores experimentados. Pero los operadores principiantes deben saber que los comerciantes experimentados estuvieron allí una vez. La mejor manera de ponerse de los nervios sobre el uso de un DEX es salir y comenzar a usar uno. Con el tiempo, se convierte en una segunda naturaleza.
¿Cómo funcionan los DEX?
Los DEX tienen los mismos objetivos que los intercambios centralizados (CEX), pero esta vez no hay intermediarios. En cambio, un DEX se basa en contratos inteligentes para ejecutar transacciones.
En un CEX, los comerciantes confían en la compañía para almacenar sus criptomonedas y facilitar las transacciones / intercambios con otros usuarios. En un DEX, las transacciones son puramente peer-to-peer, lo que las hace «desintermediadas» y «sin confianza».
Aquí hay otras características definitorias de los DEX:
- Construidas sobre la cadena de bloques y son organizaciones autónomas descentralizadas (DAO)
- Los usuarios no renuncian a la custodia.
- El uso de fondos de liquidez. Los grupos de liquidez son depósitos criptográficos de crowdsourcing que facilitan el comercio entre pares, la agricultura de rendimiento y otras funciones de DeFi. Los usuarios que contribuyen a los grupos de liquidez son recompensados con tarifas de transacción, ganancias de la agricultura de rendimiento, etc. Los fondos de liquidez son el salvavidas de los DEX.
- Los grupos de liquidez emplean Automated Market Maker, que son protocolos que ejecutan automáticamente órdenes de compra y venta en un DEX.
Algunos de los DEX más populares incluyen Uniswap, PancakeSwap, SushiSwap, Kyber, 1inch y Bancor. Uniswap es actualmente el DEX más dominante, con más del 50% de la cuota de mercado.
Los intercambios descentralizados serán cada vez más relevantes. Sus contrapartes centralizadas han desempeñado un papel crucial en la integración de millones de personas en las criptomonedas, pero los inversores que desean más libertad sobre sus activos criptográficos migrarán a los DEX.
Con suerte, esta pieza disipará cualquier concepto erróneo que hayas tenido sobre ellos.